#2128昨天也公布了不錯的業績。
簡單數據如下:
營收 | 77.12億(人民幣,下同) |
毛利 | 20.34億 |
盈利 | 11.32億 |
每股盈利 | 0.43元 |
攤薄每股盈利 | 0.42元 |
末期息 | 0.12港元 |
純利率 | 14.65% |
股東權益 | 40.04億 |
銷量 | 789000噸 |
2010年成本 | 每噸7129元 |
2009年成本 | 每噸7207元 |
2010年售價 | 每噸9644元 |
2009年售價 | 每噸9320元 |
毛利率 | 26.40%(同比上升3.60%) |
2010年設計產能 | 115萬噸 |
預計2012年底產能 | 185萬噸 |
經銷商 | 760個(仍將增加) |
股數 | 26.42億 |
計入購股權後股數 | 26.75億 |
2010年上半年盈收 | 33.23億 |
2010年上半年盈利 | 4.83億 |
下半年盈利比對上半年 | 上升34% |
攤薄往績市盈率(@港幣$6.9) | 13.92倍 |
聯塑的業績報表也很好懂,盈利比對2009年上升75.8%,相當強勁,至少比我原本比較樂觀的預期還要好。但有一點,去年上半年的業績報表把我給誤導了,全年報表公示的攤薄後股數上升了逾17%。當時看上半年業績時我沒在意,因為當時早已上市,以為沒理由不把新增股數納入每股盈利計算之內,感覺給「老點」了,當然,也是自己沒細看清楚,資料查找不足……
怎說也好,有兩點較值得關注:1. 去年下半年油價已上漲不少,但毛利率還得以保持,顯示油價的上漲似乎短期內不會對其毛利構成較大的威脅,規模經濟效益和議價能力較高也;2. 增長動力依然不錯,懷疑今年和明年的盈利增長率或分別不低於30%和20%。
如此,現價以工業股而言,不算便宜;但作為業內龍頭,加上增長動力明顯且踏實,天時地利配合,就不算貴了。
與「塑」有緣,#2128和#1882的前景都算頗佳。不過,懷疑前者的股價年內的上升動力未必及得上#3800、#712和#2398。
(上文節錄自亞米亞網站http://www.yamiyaisland.com/web/phpForum/message.php?threadID=25955,2011年3月19日)
1 則留言:
今天終於開波。$7.29先減持一點,候機返吸。
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