#1828大昌行業績符合個人預期

大昌行公布了去年的業績，基本符合預期。

原本猜想核心盈利約為10億元，結果是10.68億，折合每股約0.6元，即現價（$8.43）為往績核心市盈率14倍。集團處於擴張期，負債增加了一點，手頭現金減少了，也在預期之內。賣車和消費品分銷業務不錯，物流方面淨利減少，開支大幅增加以作擴張也，根基更牢固。

總的來說不錯。

預期今年本港的汽車銷售業務略為倒退，然而國內的業務將維持較快速的增長勢頭，依然相信核心淨利可以增加約20%至25%。現價個人估量處於合理價值的中低端。

有貨的持有，沒貨的值得買入，有貨而貨不多的可以候低累積。

（上文節錄自亞米亞網站http://www.yamiyaisland.com/web/phpForum/message.php?threadID=25741，2011年3月2日）