2012年10月31日 星期三

刺破房價泡沫絕招小議



——大時代(二十)



有一段時間沒談本港的房屋和房價了。順着Simon兄的問題,乘便新開一篇短文。

對於政府近兩日推出的新招,沒仔細深究過,粗略看,其用意是打擊炒家、抑壓短中線投資需求、刺激更多的放租供應量以略拉低房價,還包括略阻截內地富豪不問價買房掃高價格的行為……

感覺對短期的熾熱房市有冷卻作用,但不是根治問題的有效方法;房價數月至半年內再上升兩三成的機率接近於零,但是房價難以因而顯著下挫。泡沫始終是泡沫,是泡沫自然他朝必定會爆,但梁政府沒有真正刺破泡沫的決心和勇氣,乃至,動機。

房價不斷向太空上升的底因是房價將持續上升的「預期」,促成這種預期的因素包括聯匯制度下的負利率現實、可見未來的房屋供應匱乏而需求又相當高、政府被市場看穿對打壓房價缺乏決心和勇氣、有餘錢作投資的人(包括本港和內地)不少等等。

根治方法應是快速地扭轉房價仍將持續上升的大眾預期。

個人想到的能扭轉這種預期最「煞食」的方法大概有四種:

1.      快速增加未來用以興建房屋(包括商場等)的用地,包括填海、割用廣闊的郊野公園土地作為房屋用地、加快舊工廈轉變為住宅用途。這一點需要儘快引發社會的廣泛而具深度乃至究極的論議,然後由政府排除萬難,一鎚定音,至少要做到一個「結果」:告訴整個社會,未來十至二十年,香港具備再建造五十萬至一百萬個甚至以上房屋單位的土地。
2.      定下長遠的按揭息率徵稅政策,直接堵塞和阻遏聯匯制度下負利率對房價的影響。所有未來通過銀行或按揭公司買樓的人士,總按揭利率指標由政府釐訂,譬如定為4%6%的區間,在這個幅度內,政府根據實際情況隨時確定和更易有關指標。銀行根據美息、拆息、資金充裕度等自行確定按揭利率,這個數字與政府所定的總息率之間相差的利率,視為政府向新業主徵收的稅費。政府因此而徵收得的金額,用以補貼和支助未來闢地興建公屋和居屋,部分,還可以用來「救濟」未來的「負資產」。
3.      未來無限期徵收樓宇買賣利得稅,同時譬如追遡至九九年一月一日(假設金融風暴後的數月內的房價相對合理,不便宜但不太貴),一刀切把稅率定為買賣差價的譬如40%60%!所徵得的稅收,也用作未來闢地興建公屋和居屋……
4.      未來所有的房屋用地,不再拍賣給私人發展商,而是用作興建一種公共房屋,這是一個具有「革新」意味的「新概念」,實質也類同新加坡的組屋,不再搞所謂公屋和居屋,原有的未來過舊而拆建的公屋土地也用來發展這類新公營房屋。確保其建造質量,接近目前中檔私樓的設計水平,政府做大地主,房屋可租、可售(業權一賣即永續),售價和租價完全跟買家用家的資產和收入掛鈎,戶型由最小的譬如二百平方呎至最大的譬如一千五百平方呎,當中以實用面積六百至一千呎為主……

以上任何一點,個人感覺都是一出必殺的絕招,若四招用其二三,房價有可能一至兩年內比對目前深挫五成至七成,而目前停留在不少業主心中的虛擬帳面泡沫式財富,可能被蒸發掉數千億至逾萬億!^-^反之,其他很多的都是短線的「花招」,中長線不大管用。要讓香港的房價接近永遠「瘋」不起來,保持不太活躍但有交投而利用家的買賣環境,維持房價的相對穩定,強調房屋的居住屬性和超長線的投資屬性,永續打壓其投機屬性,讓全香港的資源和大腦更多地投放到娛樂、基本生活和真正有建設性的經濟活動中。

不過這幾招一定會被炒家、大部分近幾年入市的買家和徹底的自由市場主義者所痛斥為「癡X線」,而可見未來,香港特區政府的任何一位領導者,又極可能完全沒這種「吉士」和理念,施行起來又必然遭受既得利益者極嚴峻的阻抗。所以,在這裏「吹吹水」罷了。不過,香港這個社會實在異常奇特,恐怕,地球上已找不到任何一個相同的地區,居民們對房屋投資投機那麼熱熾和癡迷,對房價下跌是那麼的驚懼,對房屋的居住本質思考得那麼淺薄和卑微,房屋和房價是那樣地深度征服和挾駕着居民和施政者的思維……

362 則留言:

1 – 200 (共 362 個)   較新›   最新»
匿名 提到...

霸個頭位先。嘩嚇我一跳,以為政府出咗里四招。出一招都羅命。太勁了。 小兵一名

Kelvin 提到...

山兄
香港中上層的人仕都持有物業,特別是政府中高層的官員,他們一般都持有幾千萬的物業,他們已是利益既得者,所以要他們為左香港整體利益而損自己利益,太不切實際.

A股長城今日創新高,H股長城連續幾日都腳軟

Jazzf Y 提到...

山兄,好耐無傾~~XD

點睇3333啊?

匿名 提到...

山兄, what is your view about 2866?

山頂洞人 提到...

呵,小兵兄,港府有「好生」之德,所以估計無一會落實。^-^

Kelvin兄,是的,所以純粹「吹水」罷了。這也是為甚麼我近年一直覺得眼見的各個政府的「領導」都很「熊」,他們彷彿永遠不會做一些對整體大眾真正有利的事……

長城,我不怕,靜靜地等……

Jazzf兄好!恒大,個人有點不放心,尤其是前段時間的一些流言(譬如其幕後背靠的力量——溫之弟)。若敢冒風險,個人始終願意選擇綠城多一點。綠城今年和未來一兩年,都是已銷售物業的交付較高峰期,看高盛的預測,其未來三年的預測市盈率都低於3.5倍,更重要的是,其負債比率可能今年年底時降至60%或以下,這是一個「根本性」的扭轉。我在前幾天高買了,跌一點後卸了一點,但又在昨天撈回。高盛近月評級的反水,說法跟我以前所言的不謀而合。

另外,建議各位有興趣的話看看綠城為政府代建的類公屋,非常恐怖,粗略看居然有高級私樓的水平,大概會比住在95%的香港房子還要好!^-^其對質量的高要求簡直已達至變態的水平!

山頂洞人 提到...

2866,大概有博反彈的投機價值,不過實在心裏不夠踏實,因為找不到評量其估值的焦點……

山頂洞人 提到...

3900,留意到前幾天衝高至9.5元以上水平時有來自中信證券的盤狂壓,直接導致股價輾轉掉頭回落至九元以下……

山頂洞人 提到...

安東、宏華略退。

ching 提到...

洞人兄:請問點睇390,業績咁好,仲有冇得諗呢? 另外590好似越來越沉,來個似樣反彈都冇....ching

山頂洞人 提到...

Ching,中鐵這類股,不大懂看,光看其業績已雜多得讓人目眩,債項沉重而淨利率不高,主要是對其盈利前景不懂評量,對一般投資者而言可預測度不高。看股價,則勢頭看似不錯……

590,許多大行都作出了今年盈利倒退的定論,十月黃金周不黃金,黃金價格似又受到抑壓(不知是否美國政府有意使之),大概不容易很快重新招惹市場的熱情?

匿名 提到...

今朝洞兄一句,我不怕。加入咗長城的大隊。希望長升長有。 小兵一名

山頂洞人 提到...

呵,長汽股價受到小兵兄的感召了!

綠城拾級而上!

Do寶爸 提到...

港人現時每月的樓宇供款動輒佔家庭收入40%-50%, 相信不少是用家. 當樓價突然大幅下挫至令該批人士頓成負資產一族時, 以香港人的性格, 一是跳樓, 一是暴動....劣況已成, 難搞!!!!

或者政府應該在樓價因外圍因素改變, 如利率上升時順勢落藥, 減低一點對用家的刺激. 只要用洞人兄的任何一劑藥, 都足以令港人生活得更有尊嚴!!

山頂洞人 提到...

寶爸兄,從理想的角度看,為政者首要有公心,然後是智慧和魄力,缺一不可,惟此三項條件奇怪地世間罕見,因為從低一直向高走能走到那個高位置的99%都是或變成了(gxx)「熊」。^-^ 人世間大部分的災難都是人造出來的「禍」。

要讓一切都美好,難矣,難!

匿名 提到...

http://paper.wenweipo.com   [2012-10-27]     我要評論(2)
 日本福島核事故發生逾1年,環保組織「綠色和平」最新研究顯示,當地魚獲測到的輻射物銫仍遠高正常水平,當中4成不符合食用標準,指責日本當局監控輻射的工作不可靠。
 日本海洋生物學家山崎稱,受損核電站仍不斷洩漏銫,料污染附近一帶海產逾10年,福島近海打撈的魚類仍不可對外供應。綠色和平的報告批評日本政府浪費時間淨化疏散區,忽視民眾聚居地的清潔工作。輻射專家特勒稱,部分政府檢測站設於已淨化地區,輻射數據遠低綠色和平的檢測站,質疑當局蓄意報假數。■綜合外電消息

ching 提到...

謝謝洞人兄賜教,另外唔知兄台有冇研究604呢?現價睇落仲有水位喎....

山頂洞人 提到...

匿名兄大概想提醒大家注意的是日本零食?謝!

Ching兄,不用客氣!#604現價比對其資產仍有極大折讓,估計在整體內房板塊上移回暖的行情中,它始終會有所追趕。不過近日終於出了一些報道,關於其內部管理的,估量有一定的影響,大概也是過去相當一段時間股價不及其他內房股的不為一般人所知的原因吧。我手上已有另外三隻內房,而且不覺得有特別的瑕疵,所以目前沒重新吸納深控的動力;以較短線看,懷疑綠城比中宏和越秀的爆升動力更足。

個人目前倉位中佔比最大的是綠城和長汽,其次是中宏。

今天下午在$2.26和2.28重新吸回一點3337,並於1.81撈回了一點在1.86減的宏華。

山頂洞人 提到...

Ching兄點提的2866和390都再躍進。

綠城在德意志引領下破關!

ching 提到...

洞人兄:390,604繼續坐火箭,小弟手腳慢,追唔切勒,唔緊要,之前聽兄台講,坐長城汽車,住綠城靚樓,今日都感覺良好,諗緊再吸多少3900......

Kelvin 提到...

http://blog.sina.com.cn/s/blog_779a5b780101afrw.html

传证监会电话通知:券商自营盘只许买不许卖
山兄 咁樣都得???

cho 提到...

893好強啊,可恨太早落車,洞人兄,可有留意同仁堂1666,覺得應該有一定長線投資價值?!

山頂洞人 提到...

下午沒看市。

2866升勢強。3900升幅大縮。

Ching兄,像2866,如果看好未來一年半載的環球經濟和航運,就算現價也不高,可懂不知道未來怎樣,所以感覺自己不懂看。3900,看到又是在$9.6以上有來自中信證券和幾個其他券商的盤壓回去,很神奇……

Kelvin兄,唉!古怪的體制,古怪的思路和「治理」手法也。同樣的正式報道:

http://finance.ifeng.com/stock/zqyw/20121101/7239611.shtml

山頂洞人 提到...

Cho兄,1666,搞中藥至今比廣藥耍家得多,淨利率不低,股東回報率雖不算高(低於15%),但似一直在改善,數年來長牛一隻,未來也多留意留意……

Kelvin 提到...

山兄
藥股還可以留意950.
今年升了一倍,不過跟1666差不多貴

cho 提到...

大家都有安宮牛黃丸,國內僅存的絕密配方之一,但同仁堂的口碑好太多了……

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,時不時也有留意950的,最麻煩是自己對相關的專科藥太缺乏認知,所以才沒放膽投入,而近期管理層又頻頻在4.5至5元之間減持,猜疑短線難以突破。在其競爭力方面,不知Kelvin可有相關的探討資料?

Cho兄,是的,過去的廣藥在掌握品牌、擴展品牌方面的功夫做得差勁;所以對其紅罐王老吉的長遠發展,還不是十分放心的。

Kelvin 提到...

山兄
你唔講我都無留意,原來股東一路減持,現在可以留意少一隻.
我只係知佢新出的幾隻藥好好賣,至於藥效,特點,我所知不多.

之前幫大陸的朋友買過安宮牛黃丸,藥房有10多種,林林總總,像我一般不懂的人,會選擇同仁堂的,價格好像貴普遍的50%~100%

山頂洞人 提到...

貴五成至一倍?好厲害!這就是即便不是獨門配方,但依然可以自行定價的「護城河」般的競爭力?

不過我又跟國內一位朋友談了談,對方說,國內人吃中成藥,未必很重視其品牌,反而很倚賴在藥店尤其是在醫院醫生給的中成藥!

這未嘗又不是一個思路,也可以想想,像神威,盈利上十億級別,主力數種產品,卻也一樣賣得勁,且以賣白粉式的暴利!因此企業的股東回報率、在同行中的競爭力、銷售渠道、定價能力等都不妨綜合考量……

山頂洞人 提到...

有幾天沒去看那松吧了,基本處於散架狀態,原來杭州兄居然把我說成是支持紅鯊「搗亂」。^-^ 那裏太多人想東西想得太複雜,「辯」也無謂了。其實我是某程度「欣賞」,欣賞「仗義懷直」而發言或指出事實的人,倒絕談不上「支持」誰去「搗亂」,況且,人家的「搗亂」也不見得無理,嘿嘿。

這段時間我終於明白但斌為何可以成為私募的所謂老大了,大概除了本身各方面的投資理念不錯外(其實老實說也並不覺得特別),主要是比大部分市場參與者「理性」一點吧……

cho 提到...

最近好像還漲價了呢,還碰過斷貨呢……一粒藥丸仔賣五六百,不過這藥聽講很厲害,有中風征兆感覺不大妥前吃一粒效果很好,屬於居家救命藥,貴一點也會接受……

山頂洞人 提到...

呵,Cho不說真不知。謝!

長汽破頂!

Dream 提到...

多謝洞人隻長城推薦!
想問有冇目標價?

893 好似私有化停牌
洞人兄又中了 ^^

匿名 提到...

呵呵, 長城仔破頂了!!
破頂後我 $22.6沽出持有的一半,
接近2元的利潤 ^_^
沽後不到1分鍾便報$22.85, 真強勢,哈哈。

路人丁

山頂洞人 提到...

893,真不太懂!超典型周期股,謝國忠看淡未來鐵礦石的價格,倒不知熱錢會否讓他的預言破滅……

恭喜路人丁兄!22.65、22.85,我也收割了一些。

cho 提到...

893私有化怎麽看?不大懂……會被炒作?

山頂洞人 提到...

893,感覺「開大」的機會高。可能管理層覺得現價大幅低於其應有「價值」?

山頂洞人 提到...

590跳起來了。「真係估唔到」!

3900連日來,高位有中信證券掛較大沽盤,而高盛則持續不斷掛出不同價位的買盤……

匿名 提到...

2333勁多謝洞人兄推介
196 3337呢兩日都唔升

Simon仔

匿名 提到...

590洞兄有冇意入貨?

匿名 提到...

1555應該可以為洞兄帶來几罐油吧!(^o^)

山頂洞人 提到...

590,暫未看得通;看濠賭和本地珠寶鐘錶股的走勢,彷彿大市預期再有很多人到港澳消費似的……

1555,感覺有點像2198,相當便宜的估值,或許來自市場對民企涉足有關壟斷性領域的顧慮;若相信老闆沒問題,或值得一博。

196和3337或許要再靜一小段時間?資金似乎想熱炒其他殘股。而今天似乎不少曾急升的中小型股的走勢又一般……

山頂洞人 提到...

綠城幾經艱辛衝破9.8元!

山頂洞人 提到...

綠城收市9.99,長汽收市23.2。一個字:妙!

匿名 提到...

強勁!! 洞兄今天賺不少, 要恭喜恭喜。

路人丁

山頂洞人 提到...

呵,幸運地押對了注了路人兄,也預祝你能「吃」得更飽!^-^

內房,看中海外的勢頭和最近國內同類股的氣勢,看來還有一小段好日子,我目前還嫌綠城押得少了點呢。

ching 提到...

洞人兄,長城真厲害,小弟23蚊左右都沽左一半,咩價位可以考慮吸返d呢? 3900 回到9.6左右有冇諗住入多d?
另外兄台有留意603嗎? 謝!

山頂洞人 提到...

Ching兄,感覺燃氣板塊平均既具安全性又不難有較好回報,只是過去過人太懶了,沒刻意發掘,估量最穩當且未來至少有慢牛行情的是1193和135,這兩隻股過去跟蹤得較多,因此感覺自己有點發言權,其他的,像603,除了風險比前兩者略高一點,粗略看也不覺得有問題,目前市值又不大,爆炸力興許不低。

3900,不知會否再回探9.6元的水平,因為感覺整體板塊短線火氣頗足。行業整體前景方面,似乎市場預期至少有數月以上的略安穩日子過。高盛大阿哥既唱好又賣力買上,基本因素尤其是負債比率正在快速改善,無敵的建房質量,未來只要宋衛平的賭癮不再發作,好好做企業老總,感覺前景光明,而高盛十一十二元的目標價,個人相信不難達到……

2333,短線懷疑不容易回試21.5以下的水平了吧,不知22.2至22.5間有沒有機會?

ching 提到...

多謝洞人兄,我都懷疑2333同3900係大漲小回格局,要等好價唔容易勒。
小弟見內地天氣凍,原本諗緊3998,但對管理層信心不大,所以改為諗燃氣股,1193係咪要等回到17蚊樓下先諗呢?

山頂洞人 提到...

Ching兄,像1193這種股票,若很挑剔地選一個入市位,感覺相當困難。今年年初時,我在11、12元時錯過了。後來在十四、十五、十六元時,都想入,但總巴望它能多回調一些入,結果都是失諸交臂,越升越高……若真要買,大概擬分兩至三注累積,可能是最佳的方法?

這種股票,某程度比長汽等股更佳,因為其長線的增長性相當明確。長汽也不見得不行,只是有時真不知道,會否有哪個品牌忽然推出一款性價比更厲害的SUV,就會帶來一定的壓力,雖然長汽恐也會作出部署應對,但無論如何都難以100%作出保證。而香港的中電和煤氣的發展,已給了我們很佳的範例,雖然國內有關方面有一定的價格管制,但城市化和人民生活的提高,始終作出了極大的業務鋪墊,這種燃氣管道商的長線商機是很大很大的,它們自然地就處於一種壟斷型的生意模式……而1193,加上去背靠強勁,個人特別青睞;這隻股,只要管理層不太蠢或不出現大貪污,基本就行了。

Kelvin 提到...

曹仁超:內房內銀消費股長線低估
http://realblog.zkiz.com/greatsoup38/39444
目前恆指PE只有10倍多,較過去42年(自1970年有恆生指數以來)恆指平均PE 14倍低30%,較目前道指PE17倍低近50%。如明年恆指PE重返14倍,即恆指可見30000點,如見17倍,恆指更可創新高。為何今年恆指PE如此低?理由是香港投資者未能忘記2007年10月後的金融海嘯

山兄 這次升市你初步看幾高?如果可以挑戰25000大家就肥仔啦
呢2日我都入左綠城,感覺市旺,81向上的動力可能唔夠強,現在綠城仲係算平,向上的水位更多

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,不敢預測恒指將升到哪個水平,也猜想投資市場近一年兩年不敢太樂觀,是因為對中國經濟的接續發展和環球經濟的穩步復甦有大疑問吧,而這些疑慮都不見得沒有理據。

目下港股資金較充裕,情緒有一定回復,大概還是有一大步上升的動力吧,始終世上兩個最大的強國的政治不明朗因素可能很快就得到釋解了……

有大阿哥高盛吹號角,而不是那邊的西山姨,加上其本身的因素,對綠城可見未來的股價表現還是挺有信心的。



匿名 提到...

long time no see
如何看水星逆行與月亮從事金融短線投機-

http://blog.udn.com/kurich/86374

2012/11/6以後水星逆行 股市可能大跌

david395

匿名 提到...

http://www.youtube.com/watch?v=oavyFaxw2bA&feature=related

Harry S Dent 2012 Crash Dow of 3500 in 2014

david395

山頂洞人 提到...

David兄,不懂呀?問題是,為甚麼要信?

山頂洞人 提到...

23.85先結清長汽……

Do寶爸 提到...

洞人兄仍持有#81嗎?

長汽真強, 小弟都清了, 但愈清愈升!!!

Kelvin 提到...

23.9沽清
4日升左10幾個%,太勁

匿名 提到...

會沽貨的是師傅。佩服洞兄。 小兵一名

山頂洞人 提到...

呵!長汽沽完還要升!原以為今早有大板市前交易,或有人想推高獲利,不想氣勢甚勁!

81,還有一些。

再增持了綠城。還買了點603試試水。

山頂洞人 提到...

算是綠城的舊聞了,勁爆:


http://www.chinagreentown.com/Html/lc2010-news2012/2012-09/10/ff808081397ba2e00139b02acc3b00f8.html

綠城唯一獲得“2012中國房地產顧客滿意度領先品牌”榮譽

發佈時間:2012年09月10日

2012年9月10日下午,中國指數研究院與綠城集團在杭州玫瑰園度假酒店聯合舉辦“2012年中國城市居民居住滿意度調查新聞發佈會”。 中指院常務副院長黃瑜女士公佈了相關報告結果並進行瞭解讀,綠城集團執行總經理傅林江以“創造城市的美麗”為題作了情況介紹,宋衛平董事長圍繞綠城品質至上的不懈追求和集團發展思路與記者進行了溝通交流。

來自全國京、滬、穗等地以及在杭的50餘家通訊社、報紙、電視、電臺、網站的媒體記者參加了這次活動。

根據中國指數研究院“2012年中國城市居民居住滿意度調查”結果,綠城集團在“居民居住滿意度”優秀企業排名中名列第一;在物業服務、工程質量、規劃設計、銷售服務、企業形象、業主忠誠度等全部6個分項評比中,綠城集團得分均最高,首次囊括全部六個分項排名第一。其中,居民居住整體滿意度和物業服務、工程質量、銷售服務、業主忠誠度五項是繼2011年後蟬聯榜首。

9月6日,在北京舉行的“2012中國房地產品牌價值研究成果發佈會”上,綠城集團以全項指標第一的成績獲得唯一的“2012中國房地產顧客滿意度領先品牌”稱號;此外,綠城還名列“2012中國房地產公司品牌價值TOP10(混合所有)”第二,品牌價值150.26億元;綠城物業服務集團列“2012中國物業服務優秀品牌企業”第二。

客戶給予的榮譽,是對綠城18年來堅定不移地走理想主義品質路線的肯定,是對綠城精緻品質、穩健運營的鞭策,是綠城全體員工繼續前行的動力。

面對殊榮,綠城感謝同行——進步是在對標國際先進理念,向同行學習過程中取得的;感謝員工和合作方——進步是在員工和合作夥伴的共同努力和提升精緻品質認知中取得的;感謝客戶和社會——進步是在忠實業主的理解支持和社會各界的關心愛護下取得的。

綠城將以此次評比為契機,一是將堅定不移地走精緻品質之路,尋找綠城營造和服務品質與“理想狀態”的差距,精細工作、精緻產品、精誠服務;二是在城市化進程中,綠城為創造城市的美麗,不僅要營造精緻的商品房,還要做更多精緻的保障房和安置房,提高全民的居住品質;三是綠城將繼續對標國際優秀企業,汲取正面能量,學習先進理念和管理方法,以不斷提升自身管控、營造、服務水平,始終朝著國際一流、行業領先的方向努力。

宋衛平董事長指出,客戶的滿意,是公司成功運營的重要標準。居民居住滿意度第一將是公司的永恆追求。

Kelvin 提到...

山兄
宋老總之前高價買回來的幾幅地會對綠城的未來2,3年的盈利影響大嗎??未來2,3年每年盈利都有30%增長機會大嗎??

匿名 提到...

我也沽清長城了, 真係勁到爆!!!
三個字[無得輸]!!

跟手增持綠城, 現在大市較少負面消息, 氣氛不錯, 但不知有多持久....

路人丁

匿名 提到...

山兄,冒昧的問一下:874,81,3900大概占幾成倉位?
多謝

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,未特別深究那幾幅貴地的問題,我的想法是:

看其美輪美奐得足以拿取年報中的奧斯卡獎的中報,綠城計算過自己手上已有未結轉的土地和在建房屋的可售總價約為2591億元(當中已售而中報未結轉的佔527億,今年下半年將可結轉約214億,上半年則結轉了120億),是目前市值的12倍,中報中發展中的物業(以成本計?)逾五百億元。這是條僅次於中海、萬科這類巨龍的大龍,若其中數個項目的土地買貴了,由於目前已不差錢,議價能力逐步回復(如高盛所言),某些可以貴買貴賣,或僅削去一些毛利,或某程度反過來可以少交些稅費,對其整體資產應不足以構成大影響。

綠城今年、明年和後年,幾乎已鎖定入帳的盈利或逾130億元人民幣?

中宏未來數年盈利年年升30%多,今年預估市盈率接近8倍。綠城未來三年的盈利可能差不多,不像是幾何層級,而像是平均分配,今年預估市盈率約3.5至4倍?


長汽每次沽完後,都有點依依不捨。^-^

綠城佔個人倉位已逾五成。81、874則分別低於8%……

ching 提到...

洞人兄,多謝推介2333,我都全部落車勒.朝早都增持左3900.603似乎見突破,我都在1蚊前入左.

山頂洞人 提到...

Ching兄,街外錢,不用客氣!大家之前幾天都挺堅定,對此等好股堅定有好報。

燃氣股,最近好像很多人開始提及了。

ching 提到...

多人品題的股份要特別小心乎?哈!

有分析認為135屬行業中游位置的供應商,市場對定價及利潤率的了解不多,甚難評估真實價值,集團有一半盈利來自上游石油業務,由於儲量不足,油井老化等問題,令這一半的盈利能見度不足。

請教洞人兄點睇以上講法,係咪都係龍頭1193略好?不過135可能有機會染藍.....

山頂洞人 提到...

Ching兄,認同135比1193更難評估,不光因其原有的原油業務,連天然氣價格等的變動也會使它相對敏感得多,因此其未來盈利狀況,就算專業的研究員,恐也得不斷跟蹤和修正。不過這未足以否定其投資價值,主要是給人的認知較模糊一點吧。不過越能對未來的業務和盈利有把握的,我們作為投資者買入或持有便自然會相對安心一點、有底一點,因此作為投資標的,1193會感受得實在一些。然而這似未能肯定到底哪一家企業未來的增長潛力更高。因此,若有足夠餘錢,兩家都持有未嘗不可;若不想煩,偏重簡單明瞭的風格的,單持有1193便可。

135的市值是1193的三四倍,短中線染藍的機會不低,不過從長線的角度看,倒未必是一個值得特別考量的因素……我倒是想猜估一下,到底目前一千來億市值的135他朝升五倍成為六千億市值的速度更快一點,還是三四百億市值的1193升五倍變一千六七百億的速度更快一點……

vinda 提到...

洞人兄
196還持有嗎?:)

Kelvin 提到...

「關於出台頁岩氣開發利用補貼政策的通知」:將提供每立方米人民幣0.4元頁岩氣補貼

為大力推動中國頁岩氣勘探開發,增加天然氣供應,中央財政安排專項資金,支持頁岩氣開發利用。 中央將向頁岩氣開發企業發補貼;2012年至2015年的補貼標準為每立方米人民幣0.4元,補貼標準將根據頁岩氣產業發展情況予以調整。

山兄
3337今日創新高,196昨日已經起動,不過破不到新高

ching 提到...

洞人兄:408估值睇落都平,殘股有冇機會翻身呢?謝!

山頂洞人 提到...

Vinda、Kelvin兄,可惜我之前在2.38已再把3337清了,196則也在今早1.86沽了。

Ching兄,408,過去兩三年沒怎麼追蹤了,感覺即便盈利本年度有望錄得增長,但似乎總有一些難以逆料的東西存在,感覺不如買入2198。

匿名 提到...

綠城佔洞兄個人倉位逾五成, 真的很重倉呢!!

洞兄覺得綠城今年可以升到咩理想價位呢??

路人丁

山頂洞人 提到...

路人丁兄,「膽粗粗」如此,有把握,但成事在天,暫沒定很明確的目標價,也許十月和往後兩個月的銷售數據也相當重要,但最低的也想它能升至11元以上的水平。若其銷售順利,希望它能突破14元左右的兩年高位……(造夢^-^)

匿名 提到...

重點新聞 今日17:26 港股直擊, 通告

綠城被華平折最多8%配售 套逾4億

據銷售文件披露,綠城中國(03900)股東私募基金華平(Warburg Pincus),正在市場上配售4500萬股綠城舊股,每股配售價介乎9.16元至9.36元,較今日收市價9.96元折讓6%至8%,擬套現4.122億至4.212億元。

匿名 提到...

高盛為是次配售的安排行。
這或許解釋了洞人兄前幾天看見的高盛力挺綠城

山頂洞人 提到...

嗯,看來高盛最新的一次評級有點「陰謀」。不過它自六月始九倉入駐後已開始180度轉軚看好,未必全因華平之委托。怎說也好,本想風平浪靜歇一下手,不想早前在長汽身上賺來的錢又得短線交回市場了。^-^

年初至年中左右,許多企業回購股票或有大股東增持,但兩個月來已逐步出現了不少的套現和減持,顯示了市場的相當一部分投資者對後市的取態……

山頂洞人 提到...

這次配售也許也有「些少」春江鴨,因為留意到有來自中信證券和中銀國際在9.5元以上持續有較執着的沽盤……之前我覺得奇怪,原來如此。

綠城股價短期內配股價附近徘徊還是作出反彈,或要看十月的銷售數據了。至今好像還沒出來。

Do寶爸 提到...

洞人兄會減持綠城嗎? 還是會加碼??

匿名 提到...

山兄,對於是次配股,手持的3900倉位會否改變?多謝提點

山頂洞人 提到...

依股價表現看着辦吧。不過主要想等十月的銷售數據再作真正增減決定。

山頂洞人 提到...

王老吉跟加多寶的廣告戰,將進入真正正面撕殺的階段:

http://finance.ifeng.com/news/special/wanglaoji/20121108/7269116.shtml

cho 提到...

呵呵,少見洞人兄也有中伏^_^ 錯失2333那段利潤懊惱非常…想買點622,何車講到好吸引

山頂洞人 提到...

嘿嘿,上得山多終遇虎……不過綠城放着不動,倒是22.8元返撈了第一注長汽。

山頂洞人 提到...

廣藥A下破21元。暫時可能是加多寶紅罐的三分之一產能,終端鋪貨可能未到加多寶的八分之一。目前開始打廣告戰,首先會蠶食自家的起始利潤,導致今年報表和明年首一兩季的季報難有起色……短期股價或更難有表現了……

山頂洞人 提到...

剛問了香港的綠城關係部,原來十月數據已做好,但因宋總老不在杭州,懸而未發,但據知十月比九月賣得更勁!

加注!

cho 提到...

3900強啊,洞人兄老虎都打死^_^

匿名 提到...

山兄...
點睇2038
尼幾日既成交量已經改變左隻股既走勢

joebee

山頂洞人 提到...

嘿嘿,Cho兄,綠城在本港的公關部門職員跟在下真誠對話,她說十月的銷售比九月更高,且實際上已達全年的銷售目標(400億)。高盛的樂觀報告,也僅預期綠城今年銷售400億,如無意外,懷疑今年綠城的銷售或達450至480億元(上市公司一般佔有關數據的六成左右的權益)。

中午時留意到綠城將於十二月開售一個杭州最勁的樓盤「武林壹號」,據說均價或達八萬一平方米,貴絕杭州。這個項目可售面積三十多萬平方米,跟另一家叫濱江的企業合作。當年買此地時一萬元一平方米,讓市場嘩然(當時是全國史上第二高的土地拍賣均價),但估計連宋衛平自己也估算不到如今可以賣到八萬元一平方米。

據說目前全國平均建中大型樓盤,建造成本一千二百多元一米方米時,建築商已有利可圖。以綠城之執着和對材料的追求,即便精裝修,每平方米的成本恐怕也低於2500元一平方米,可預知其暴利程度……又據說,當時買下地皮時,一般人猜估他朝每平方米賣至二萬時,發展商已可賺大利!

由此又可以間接回答之前Kelvin兄的問題,一些地方的地皮一時買貴了,但對整個綠城集團而言,只要資金鏈可續,負債比率大幅下降後,其議價能力就會回來(如高盛所言),而一些樓盤的毛利率之高,完全足以掩蓋個別樓盤的低毛利,進而確保其平均不低於12%(甚至可達15%、18%乃至接近20%)的淨利率。

joebee,抱歉沒怎麼追蹤富士康,所以不懂。

Kelvin 提到...

謝謝山兄詳細的分析!
綠城今日的表現絕對收貨.只要綠城的資金鏈安全,貸款比率回落到安全水平,市場可能會給予它8倍PE,這樣就不得了

http://blog.sina.com.cn/s/blog_467a66b00102e4dz.html

陶冬看好未來2-3年內房,跟山兄看差不多

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,陶冬的行文和思路,雖不及謝國忠的宏深,不過顯得更為務實,因此也時有可採之處。他的說法我都基本認同。

猜想全國的量方面,始終到某天會逐步降下來(不為任何人的意志所轉移,因為有些地方的房屋過剩,而同時人口趨勢如此,到某個時段買新房和換樓的需求將進入調節期或冷卻期),期間,將有一大批中型和小型的發展商要倒閉或轉型或被人吞掉,品牌強勁、善用資金另加有雄厚官方背景或群眾認受度的發展商將一直笑下去……

內房股,目前反而是未來兩三年盈利前景較明朗的板塊之一。

美國奧巴馬繼任,中國十八大剛召開,市場以顯著下跌回敬,也挺諷刺。

國內的領導們依舊是滿嘴滿紙的信誓旦旦。可惜蘋果已經爛到入心,好幾條蟲在裏面長得吃得肥碩無比,只是,中國這個蘋果比別的蘋果大得多……




匿名 提到...

中海宏洋的銷售每月向下行?市場有嗅覺?

新聞:中海宏洋上月實現房地產銷售額8.58億

中國海外宏洋集團(00081)公布,10月實現房地產銷售額8.58億元,實現銷售面積8.5萬平方米。另外,今年1月至10月,累計實現房地產銷售額126.6億元,累計實現銷售面積93.56萬平方米。

匿名 提到...

Ching, 還有一段: 公司10月份於南通市新增項目一個,總權益發展面積76.24萬平方米,需支付地價8.7億元人民幣。今年公司累計新增土地儲備308.58萬平方米,其中新增權益土地儲備281.43萬平方米。

拿地成本才一千一百元一平米,而且今年已達標了. Ben

山頂洞人 提到...

不知是否因為期內手上可售的盤源不多?中宏前身的土儲主要集中在廣州,去年才突破性地伸展至數個三線城市……懷疑因為手上盤源不夠多,因此造成不同月份之間的較大差異。

中宏今年的銷售額增長已經是接近同行之冠,全年有望達到去年的兩倍。大概我們因為它上半年表現太強了,所以有更高的期望。

一家兩年前還屬於小型的發展商,計畫要達到五六年後位列中國十強,意味着它正在發狂地買地和建房……

山頂洞人 提到...

>>>>拿地成本才一千一百元一平米<<<<
中宏風格。

匿名 提到...

綠城中國公佈,10月份銷售住宅1,785套,銷售面積約30萬平方米,銷售金額62億元人民幣(下同)。9月份銷售金額為60億元。

今年首10個月,該集團累計銷售金額約413億元(含30億元協議銷售額),歸屬於集團的權益金額約為234億元。

10月份,綠城與融創中國(1918-HK)的合營公司,以21.24億元獲得上海浦東新區森蘭外高橋地塊,建設用地面積共75,100平方米,規劃建築面積約12萬平方米。

匿名 提到...

忘了留字, 上面貼綠城文章是我(路人丁)

集團佔權益約57%, 售樓數據比9月強. 那個姐姐沒騙人,哈哈,今年達450億應該是完全毫無難度, 不如再看高一點500億?? (太樂觀了!?)

高盛大哥應該出一份新報告, 推推個價股,呵呵,
我手上的綠城也佔個人持股5成了,跟住各位搵食。

Dream 提到...

唔知點解我琴日見到高盛主力壓價唔俾綠城上...
好奇怪
買盤反而係 JP 同 UBS 為主

今日市場對消息無反應, 看來要在現價區域磨一磨

daydream

山頂洞人 提到...

今天很少時間看盤。

綠城十月銷售略好於九月,算交了差。大概除了像中宏等十月較弱外,許多內房股的十月數據都不俗,有可能綠城的表現在市場預計之內(又或者比在下更早得知訊息^-^),所以昨天沒大跌,今天也沒大反應吧;實際上這兩天合起來不少同行都比綠城跌得多……

持股五六年,華平這個私募算很能忍的了,呵,期間綠城幾乎要倒閉……

山頂洞人 提到...

81的主席兼執董同時沽減持中宏和中海外股份,有點奇怪,要不是看淡短中線的國內房地產市場,要不就是將離職?或者,純粹趁較高位而套現,轉投更佳的投資渠道?

山頂洞人 提到...

關於廣藥的一篇論述:

http://finance.qq.com/zt2012/cjgc/guangyao.htm

這篇文章的論點,跟個人近兩個多月的想法相近。

由於在取回商標後才發力搞生產,在代工產能需要逐步提升而對手產能十分強勁而且先發制人的狀況下,廣藥紅罐王老吉並未能做到真正的「無縫承接」。一方面使加多寶利用宣傳和無孔不入的渠道成功鑄造新品牌,同時有限的產能和鋪貨方面的嚴重不足使其處於相當不利的下風。

假若廣藥在商標取得前夕,已經準備了接近加多寶的產能,結果將會完全不可同日而語。

現在被逼進入砸錢搞廣告的撒殺中,將擠壓今年業績乃至明年前兩個季度的業績,同時產能很可能要到後年才能真正具備接近對手的規模,而紅罐裝潢權官司等又完全沒有消息,廣藥肯定正面對着相當艱困的開拓局面,投資市場對此是不會一廂情願太樂觀的。

所以今年餘下時間不看好且難以再闖高位的「預言」大概會「不幸言中了」,個人所視的14元「底部」倒不知會否略受壓力,而明年才是真正的「戲肉」。要想廣藥股價短中線大振,必須出現重大的利好消息……

山頂洞人 提到...

光伏、航運、水泥板塊跌幅顯著……

cho 提到...

洞人兄,有無考慮增持?糾結啊還沒沽出874,現價沽出好似又五化算……

山頂洞人 提到...

Cho兄,874,個人之前已再減至低至5%的水平,(81也再減持了一些),目前未打算增持,興許若見14元或以下左右水平的話再根據市況考慮,主要是因為暫時看不到短線大幅反彈的契機。

當自身產能不足,鋪貨渠道不暢或受阻之際,廣藥應及早找上可樂雀巢等外資大企合作,以儘快解決相關問題,不然路途崎嶇,也不易挽留投資者的信心並予以太大的耐性。這也是我在廣藥取回商標後第一個想到的「主意」,可惜廣集方或有許多不同的想法或掣肘。

除特別留意綠城外,近幾天還「金睛火眼」盯着長汽。長汽像今天這種股價的悶局已很少見。

Kelvin 提到...

山兄 如增持2333,請話聲我地知 我地都等緊靚價入番

山頂洞人 提到...

kelvin兄,進長汽的網站,好消息(尤其是讚譽)實在多籮籮,因此近月成為一隻有回調沒大跌又累創新高的寵兒之一。實在不容易拿捏最佳的入市價。我之前22.8返撈第一注,目前仍在觀望,其實想它多回調一點再重注,倒不知有沒有機會……

ching 提到...

洞人兄:請教一下點睇868的基本因素同技術走勢?謝謝!

山頂洞人 提到...

Ching兄,868,抱歉,一直沒特別留意玻璃的價格走勢及其行業基本面,因此缺乏發言權。

山頂洞人 提到...

長汽不等人,可怒也!

Pi - 菲翔 提到...

長汽真的好強! 萬紅叢中一點綠

ching 提到...

洞人兄:2333升幅越來越縮,會唔會係趁加入國指前炒高派下貨先?

山頂洞人 提到...

抱歉!下午不在家,僅憑手機買賣看盤。

2333,非常幸運地24.3清了上一注,然後23.55返撈,23.4、23.25撈更多,重新成為第二大持股。

大概是因為市況下午更糟,招引即日的獲利盤……

Ching兄,不知2333近日的走勢是否跟有人猜測或進H股指數相關。但感覺如此佳的增長股,目前的股價,值得逢低累積,偶然伺機高拋。

Pi兄一直關注的2198,最近個人也頗留意。老總仍然在不斷增持,環氧價格又企穩於不低的價格,近期的股價相對表現堅挺。

今天下午還返撈了點3337和試水1251。

匿名 提到...

洞兄身手敏捷,神掌神功,小弟一招都跟吾切,繼續閉門修煉功夫。874仲有一半貨在手中,開始有點抓心抓肺,苦也。不過,睇到洞兄左穿右叉,實在精彩,佩服之余替洞兄開心。要好好領略兄台的手法,也多謝洞兄的現埸指導。 小兵一名

山頂洞人 提到...

小兵兄客氣!大概十多年來觀盤時間較長,所以偶有一些值得信賴的「直覺」。

之前在松吧裏跟那位價值兄談過,當下現世是個亂世,早跟十幾二十年前的一片牧歌草場大異風景,狗熊滿眼,有魔無王,能具老巴之眼界和耐性者世間罕稀,時不時運用凱恩斯的「選美論」和貼近一下李佛摩的觀盤心眼,反常有得着。


嗯,綠城炒上!顯見配股的接貨者是強者!

Kelvin 提到...

山兄
81再試下位,會考慮加注嗎?

山頂洞人 提到...

Kevlin兄,感覺短期勢弱,不急。但若見近7.5元會考慮……綠城,或譬如融創,或許短線力度更佳……

Kelvin 提到...


http://danielkyip.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=3819960
新奧能源以外,中油燃氣(603)是林少陽於下半年的主力選擇,主因是估值便宜,集團逐漸增加透明度,燃氣網絡漸進收穫期及增加派息等等。『集團……預計未來三至五年資本開支為50億人民幣左右,今年將投入13億元,當中包括城市燃氣、管道網絡及支線擴充,以及新增10個LNG加氣站。另外,由於公司現有的液化天然氣場建在北方地區,運输成本高昂,因此計劃在廣東興建新廠,以節省運輸成本及增加氣量供應,目前該廠開支暫不包括在以上資本開支內。

於6月底,股東資金約為28.78億元,總借貸21.56億元,現金及超過三個月定期存款總值26.67億元,連同列為非流動資產的6.85億「可供出售財務資產」,總值約33.5億元。手頭現金足夠今明兩年的資本開支需要。事實上,經過多年努力,集團目前的城市燃氣網絡已舖設完善,亦已完成5條管輸支線的建設。另外6條新的支線正在規劃之中,預期完成後,輸氣能力將增至17億立方米。

LNG加氣站的收成較城市燃氣快,因為城市燃氣需要舖設大量管道,新項目往往需要三年以上才能實現收益,而LNG只要確定下游客戶,氣站建好(一般需時大約三個月,每個LNG或CNG加氣站成本不到1000萬人民幣)後很快會有收成。加上政府亦對興建加氣站設有補貼,集團未來將加快LNG加氣站的建設,希望未來三至五年建成50座LNG加氣站以及在2013年底前興建30座CNG加氣站,每年供應5億立方米LNG及2億立方米CNG。按管理層規劃,預期LNG及CNG加氣站業務於五年內,將推動集團總體盈利翻倍。

考慮到持續高速增長及資本開支要求,集團多年來沒有派息。不過,董事會從機構投資者的訊息反饋得知,市場對此存在異議。集團在充份考慮集團的資金需要及股東利益後,計劃今年開始考慮派息,派息可能在1至2%之間。以現時股價計算,即大約每股1港仙。

了解過上半年的帳目後,我們上調中油燃氣全年經常性盈利預測至2.65億港元,並相信其高速增長將維持至少三至五年。目前股價74港仙,市值36.7億港元,預測市盈率略低於14倍,明年盈利將進一步加速增長。目前估值在眾多燃氣股中最低,考慮到管理層考慮首次派息,以及管理層透明度增加,預期估值折讓將逐步收窄。』刊於8月30日

簡單講,中油燃氣的投資概念跟統一中國(220)如出一轍,投資者可以多加留意。

山兄還有留意603嗎??預測PE14倍,唔算貴,我都留意緊

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,林少陽的看法,基本認同。前段時間買過,但已薄利沽出以增綠城和長汽。也在關注中……

山頂洞人 提到...

看《信報》,傳王歧山將任中紀委書記,可惜,這對未來的中國經濟而言,不是好消息;某程度,是給他「穿小鞋」。^-^

感覺王岐山和黃奇凡,是繼朱鎔基後最合適的總理人選……

山頂洞人 提到...

嗯,81,臨尾也追點升幅。

1918,高負債,但今年的銷售看來很好,預期市盈率跟綠城差不多。看其銷售均價,居然是同行中最高的級數,銳力攻豪宅。拍上了綠城,果然是曾經的難兄難弟,互相幫忙,互相受益。不少券商陸續出報告加以關注並唱好,因此想搭搭順風車……

Kelvin 提到...

山兄
王老吉跌破14元啦

山頂洞人 提到...

是的,如前所「慮」,被「考驗」出來了。

山頂洞人 提到...

頁岩概念股、三江、綠城,漠視大市。

匿名 提到...

航運股(2866,316),水泥股(3323,691),請問洞人兄覺得如何?

---Simon仔

山頂洞人 提到...

Simon兄,抱歉!目前不大懂看這兩類股……

山頂洞人 提到...

「萬眾矚目」,「九」常委將「出世」……

山頂洞人 提到...

九削二見七。

山頂洞人 提到...

中國的最高領導人終於出現了一位普通話說得好的人……

匿名 提到...

洞兄。對里屆最高層,有何見解。 (^.^)。 小兵一名

山頂洞人 提到...

不談公正、公平,不談尊嚴、人權,僅談溫飽,看來這一屆政改無望,最多也是小枝小葉地搞。

李克強兩頰發黑,懷疑有暗病。王岐山將來未必無望……^-^

習倒真是一副福相,氣度比前兩屆大。

張德江將做人大委員長?

cho 提到...

洞人兄精通風水命理?*^o^*

山頂洞人 提到...

純粹「吹水」。^-^

山頂洞人 提到...

李克強做總理,張高麗做副總,搞經濟?有點擔心……

山頂洞人 提到...

有人說王岐山不懂拉幫結派,上忌,下恨,因此不讓他當宰相,結果給了他個中紀委書記,專門查人打人。權力遊戲……^-^

山頂洞人 提到...

汪洋不能入常,薄熙來被打進地獄……

像這兩個和王岐山、黃奇帆等人,若進最高權力核心,高才大才,才能激出大火花……

Kelvin 提到...

張德江感覺材力不高,入局後只會阻礙改革

山頂洞人 提到...

「江」系的,就那樣……

中共的腐敗,於「江」始滄海橫流……

山頂洞人 提到...

高盛號角再吹,中國無線上湧……

Kelvin 提到...

"江"在位時不那麼差,到退位後令中國體制,貪污,平等各方面做成難以復原的傷害
他家族的財富應該10世都用不完吧,還不心足??為什麼中國文化,地壤,食水不能多產出一些較公大無私的人???

山頂洞人 提到...

中國文化裏有很深厚的奴性和為自身於現世逐利的土壤。況且在一群狗熊中生存,要不給狗熊弄死,要不離開,要不就也做隻狗熊了……

匿名 提到...

莫非汪洋入不到常,隻874所以跌得咁甘!苦笑

cho 提到...

苦不堪然,被逼做價值投資者(>_<)

山頂洞人 提到...

大概是了。

最後三分鐘,13.5、13.48返撈了點。

匿名 提到...

山兄,請教緑城尾市急插,會否破壞升勢,借機回到9.8元?或者仍然上望11元而上?十分多謝

山頂洞人 提到...

匿名兄,現在的氣氛有點詭異,非常短線的一天數天的股價表現很難猜。如果市場對中國未來一段時間的政策或舉措狐疑、失望、憂慮等,覆巢之下也難有完卵。

美股歐股不濟,國內A股也彌漫頹敗氣息,非常短線的買賣像浪裏行舟,輸贏難料。

我個人近日的買賣頗頻密,像長汽,不斷地高拋低吸,綠城方面,動作則少些,但也在個別價位輕卸一些以吸納個別股份,譬如個別頁岩氣概念股、三江和今天早上的中國無線的和尾市的廣藥。很奇怪地相當順手,不過高興時刻難以永恒,所以總還是多留一定比重的現金,以隨時應對更沉敗的氣息。

匿名 提到...

大摩大手減持874.....

http://www.etnet.com.hk/www/tc/stocks/realtime/quote_ca_sdi.php?code=874

山頂洞人 提到...

大摩數天之間先急增再狂減,不知意欲何為?借貨後再沽空?

匿名 提到...

874.我與庄家共舞。 小兵一名

cho 提到...

小兵哥有無補倉?

匿名 提到...

既然做咗死牛,那就望莊再踩的低。如果真係借貨沽貨,因吾會那麼快彈起。 小兵一名

Pi - 菲翔 提到...

2198得到洞人兄和主席入貨支持,股價連升了兩天

匿名 提到...

Cho兄短線跟洞兄搵食好過(^o^)。 小兵一名

匿名 提到...

Cho兄之前留了一貼。但吾知點解消失咗。大概係既然做咗死牛,就望佢俾莊再踩低的。如果真係大莊借貨沽貨。應該吾會好快彈起。只供參考。依家松子吧變咗粗口吧。唉!。 小兵一名

cho 提到...

嗯,應該盤好耐,早幾天有破位跡象應該跑的……

山頂洞人 提到...

頁岩氣概念股衝高後飛快回落,市場上有一批資金在狂吃快餐?

假如中共真有心反腐,假若王岐山真來火嚴整的話,恐怕國內的資本市場也會來個天翻地覆——可以想像過去有多少公家的錢、不乾淨的錢用來在股市中「炒」或「忽悠」散戶。股市短中線低迷的可能性高於大升……

松吧變了謾罵吧,大概也是「歷史的必然」。前段時間想,大概松文也是一篇命題作文,其觀賞性又得扣分了。西山那一批人極可能是廣藥或/及其背靠方僱來的「演唱者」,找所謂北大和清華的一男一女做門神搖旗吶喊的,但若真,我一直覺得實在荒謬絕倫,資本市場怎會真正賣這些帳?國內閒人閒職真是多如牛毛。若不是的話,實在找不出另外的可能。目下感覺廣藥王老吉面對着艱困局面,既錯過了對品牌無縫承接的機會,等於現在和未來相當一段時間重新塑造半個品牌。受限於財力、經驗、未足夠的產能以及體制,這是一場硬仗,戰敗與功成的機會參半,而資本市場對這種局面,必定先應以較審慎的態度……

西山一眾對廣藥的「唱好」,很自然被人歸納為「惡意」、「蓄意」,他們從來不會對廣藥進行仔細的、清晰的、明朗的、依本事實的分析(可能也沒這種能力),主要是一種訴諸夢想和幻想的搖旗吶喊,因此最近招來嚴厲的攻擊,也是自然而然。

匿名 提到...

山兄,市況如此,3900,2333,3337,874倉位會否作調整?多謝指點

山頂洞人 提到...

在外,用手机回:非常个人的取向,仅敢说自己的判断,以现价而言,四者,我会用大概4、3、2、1的比例来分配。但随时据各股的价格表现予以调整。

山頂洞人 提到...

再補充一下:

組合的配置是極端個人化的,每個人各有各許多不同的操作理念和手法,有時一天之內眨眼之間就可以把組合調變個天翻地覆,因此我很少給人意見,也不敢給人意見,一直覺得沒有一定如何就能如何的「絕招」。

譬如長汽連續兩天回調,現在這個22.9元左右的價,我個人已經覺得可以加注或者買入。但在一個組合中如何去弄呢?

譬如十個百個其中一個個人可能會採取的方式是:

假設組合中已有上面四隻股且恰好是4、3、2、1的比重。那麼,假設另外三隻股價不動或稍升或大升,而長汽由現價再下挫0.5至0.6元,我會考慮沽出另外的佔比百分之五至一成的股票套現來加注長汽,若再跌個五毫六毫,會採取相同的策略,因覺得長汽難以回調至21.5元以下,即便下調至近20元關,我也會毫不猶疑地加注,因為目前難以找到阻擋其增長之路的障礙,前景相對明朗,而且市場已逐漸理解和認可長汽的競爭力,這為它的股價的回調提供很強的墊托。關於最近比亞迪和吉利因新能源汽車的概念而有反應,其實長汽也不差,之前已跟美國一家較著名的新能源汽車製造商結盟,到市場真大量需要新能源車了,長汽一樣可以跟人家競爭和周旋,而其目前的亮點是細分市場已確立了相當的地位,同時出口業務蒸蒸日上。

但我以上舉的這個操作例子未必適合其他人,不會有很多人,尤其是習慣了分散投資的人,不會讓一隻股份佔據超過組合三成的比重,更別說可能逾五成了。而同時其他持股的股價表現也會隨時影響着心中那把「稱」,因此到最後實戰時,天地之間就只有那個投資者自己為自己的組合負責和作出定奪,他的計量可能很簡單,也可以異常複雜……

我個人則通常是數分鐘之間就能為自己的組合作出決斷,有時可能在三數秒之間而已,很少糾結。

還有以上四隻股,個人的掂量是,綠城很便宜而且依然有待市場重新定價,長汽增長前景明朗而估值不算貴,安東概念十足且有外資入股兼看着那盤數應能予人一定信心,但現價不便宜,廣藥則機危並存,為一年兩年後的紅罐發展蓋棺定論言之尚早,「玩得轉」了,就前路舒坦,「玩不轉」了,就很糾結,李楚源等要跳珠江(但建議千萬不要被松吧那些愛造夢的「托」或小散誤導了,包括總覺得相當地一廂情願的杭州兄^-^,一定要信賴屬於自己的判斷)……

Kelvin 提到...

【on.cc專訊】恒指公司公布,恒生指數系列進行了截至2012年9月30日的季度指數檢討。所有變動將於2012年12月10日(星期一)起生效。恒生中國指數將加入長城汽車(02333),剔除比亞迪(01211)。恒生香港中資企業指數加入光大控股(00165)及中國食品(00506),剔除中化化肥(00297)及遠東宏信(03360)。

山兄,我今日都入左長城火箭

匿名 提到...

洞兄說到點子上了,心中那個稱,對於本人來說,並不是幾成的問題,集中玩股反而是我的論點,把持吾定的是,作出定奪時,不夠爽手,往往失去機會,往往是買者容易,走者難。糾結於走的功夫。反觀洞兄走的功夫已練得上乘了。繼續學嘢。多謝!. 小兵一名

匿名 提到...

山兄,十分多謝你的分享,小弟仍然向你虛心學習中...

無名

cho 提到...

有點懷疑洞人兄是不是做算命的,次次都甘準,服……

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,偶坐升降機,始終出太空。^-^

小兵兄,我簡單總括自己的方式是:看基本因素、掂量前景和模糊價值,隨時間的推移不時進行重估和測量,同時不忘市場上永遠有大量參予者,留意常變的風向和揣摩「評判」們愛選哪位美女、不愛哪位準美女,應機進行心理調適和稱量手中持股和所留意的不在手的股份。電光火石間可以盡沽持股,不留一滴感情,可以狂掃心儀股,僅留些許彈藥。仰慕老巴的眼界和堅韌、投入凱恩斯的選美理念、追步李佛摩的心狠手辣和直覺……

無名兄不必客氣,有興趣有時間的話不妨亮身大家一起討論。


山頂洞人 提到...

Cho兄,我是個0騎哩的「奇人」,我的名字跟以前的鄧小平夫人幾近同名,我的出生月日跟新任國母的完全一樣(今天才知道),不知道將來我還會有甚麼跟「國母」是沾上邊兒的呢?哈!

ching 提到...

請教洞人兄,如無意外星期一135同2333應該高開,仲追唔追得過呢?

山頂洞人 提到...

ching兄,以企業發展趨勢來向,135、1193等股屬於有買貴沒買錯的股份。因對此等股份短線的股價運行沒有特別靈感,而各人的投資策略和風格也各有不同,因此不敢妄下斷語該如何操作。若一定要說出些甚麼,個人的意見是:較可行的方法,是用兩至三注,分注累積,較具耐性地持有,總不難取得不差的回報。

2333,反正個人已在星期五累積至佔倉逾三成的比重,策略是,再跌再吸納,小升或徘徊則不動,大升則輕度分注減持,然後候較大回調又再返撈……

山頂洞人 提到...

嘿嘿!假諸葛赤松子亂放屁,作雜句一首以還一劍:



無韻雜句
——悼松(廣府話諧音:杜蟲)


一王欲吹角,
激股壯價威。
價威能壯否,
俱是後來話。
媚惑眾小散,
先刮一桶金。
有號新諸葛,
受托鑄松文。
松文假大空,
帶客夢迷離。
才本非當行,
忽悠不遺力。
木蘭枕詩籍,
才情艷九州。
忽爾蒙恩澤,
慨然紅甲披。
號角穿層雲,
鼓鉢如山鳴。
尤掩旌旗色,
惟恐洩聖意。
北大伴清華,
門神兩邊站。
糧足將兵多,
本道必凱旋。
戰塵蔽日月,
驚動諸雄豪。
人上復有聖,
界外更藏天。
渾身解數盡,
慘戰未竟功。
血流成河海,
白骨堆如山。
驕軍全鎩羽,
難酬上隆恩。
出師本無名,
無名復缺德。
從無自省心,
早埋朽敗因。
企業能振作,
股運自然隆。
虛張壯聲勢,
難敵市鐵律。
揮點魚蝦蟹,
欺詐淪低賤。
松根早枯涸,
枝殘葉飄零。
見遺黑惡心,
仗義回一劍。
誰是真諸葛,
山頂早立碑。
弦歌笑輕發,
傲嘯股金場。


——山頂洞人
於十一月十八日凌晨作

匿名 提到...

寫的好,痛快!支持!小兵一名

匿名 提到...

請問洞人兄對現價嘅81有冇興趣呢?

山頂洞人 提到...

呵呵,小兵兄,好玩!

匿名兄,快了!

Kelvin 提到...

山兄好興致!!!
可惜我唔識欣賞,不過還要給山兄LIKE!
我都等緊增持81,如山兄有行動,請單聲
THANKS

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,偶然客串一下罷了,那些人不亂放屁我也不會亮劍。

81,猜估未必會再調多少了,不過始終覺得綠城的勢頭或更佳,因此個人暫未下手。

原來一個星期前瑞銀也把綠城的目標價調升至接近高盛所定的水平……

匿名 提到...

哈哈, 利害丫!!!

誰是真諸葛,
山頂早立碑。

不能不留言,要給個讚。

路人丁

山頂洞人 提到...

路人丁兄的長城車、綠城樓,買得不錯!哈!

匿名 提到...

很大程度上, 因為洞兄的詳細見解和分析, 增加不少信心, 小弟才敢持有份量大的長城、綠城倉位。

今天兩者都各升 4%, 正丫。

路人丁

山頂洞人 提到...

呵,希望繼續上!

Kelvin 提到...

山兄
81始終去唔到7.5,增持唔到

匿名 提到...

874破13蚊了。但斌變但散了。

匿名 提到...

如無記錯,但斌好像是$7左右入股874,後來跟著佢買的小散才變成但散,佢而家走都仲有水位。
山頂兄對於267中信泰富有何看法,現價是否值得入,定入了等待賭大小,請賜教?
謝謝!

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,看來是啊,幸好從長汽和綠城身上得到更高補償了。

874,破13了。但斌很難虧,就看他會否中途先下車吧。

267,抱歉沒追蹤,不過想法是,把注碼放在較佳管理、較好前景、增長和盈利更確定的股份會心安一些。

Kelvin 提到...

山兄
會否再考慮874?

匿名 提到...

謝謝山頂兄對投資的建議!
H股874是否過度反應緊廣藥在王老吉與加多寶廣告較勁可能是一個無底洞?

匿名 提到...

而機構投資者更願意將投資放在其他股票而非874?

山頂洞人 提到...

有可能吧。

在東財吧貼出「悼松」,這邊的H股那麼巧就加速下跌了……

以短線投資或投機價值而言,確乎有更多的理想標的……

山頂洞人 提到...

Kelvin兄,剛回撈了一些。之前的已經超微利再拋出了。

山頂洞人 提到...

目的,主要是博短線反彈。

山頂洞人 提到...

減了一半長汽。

山頂洞人 提到...

874,國泰君安想一注護盤?近300K。

匿名 提到...

收割了。和味!. 874短線都難玩,應該俾莊家睇住來打。 小兵一名

匿名 提到...

洞兄又在杜蟲吧,送錢入人袋啊!果的人都吾知明吾明,好人當賊辦。層次吾同,好難溝通。 小兵一名

匿名 提到...

人人都想做巴菲達。但吾諗諗幾多人能做巴菲達。人人都向高難度挑戰,但連最低難度了解自己都做吾到。思維的框框很難衝破。 小兵一名

匿名 提到...

歷史告訴我們,沒有一隻大牛股會在低位被散戶發掘,大量散戶追捧的股票都沒有好結果。

874進一步印證了上述理論。

山頂洞人 提到...

剛從機場回來,香港真的很小。

是呀,小兵兄,那位杭州兄真愛習慣一廂情願,很難一下子點明白。不過也不光是他,有不少都如此。

我有一位朋友前段時間說國內某位財金高官覺得香港有許多厲害的財金人才。我本來不覺得,最近慢慢略體會到了,大概是國內的有許多都很弱,還處於沒睡醒的狀態。

874前路顯得崎嶇,慢慢走着走着,小牛樣看上去變了小驢子樣了,倒不知要真正等多久才回復模樣,現在看,大概至少再等幾個月都有點懸。





匿名 提到...

874走著走著小牛樣變成小驢樣了,形容得好,有趣!我也覺得幾個月有點懸。心痛!. 小兵一名

cho 提到...

呵呵,又有幾個人有洞人兄體股票體得甘通透……哎,不該和股票談戀愛,頗有失戀的滋味……623最近走得不錯,洞人兄可有留意?

匿名 提到...

其實你們都認定松子吧有很多托,即機構或莊家已派人引誘散戶接貨, 為何仍要持有874?

一隻莊家已散水的股票你們還去買?

匿名 提到...

匿名兄,走了一只莊,又會有另一只莊。只能證明里只莊走短線,股票個人覺得還是要睇盈利,莊只是起到令你快速體現盈利,或消失。最終還是要看企業的自身盈利狀況。廣藥其實有憧景的,不過還是要注意注碼。個人見解,吾晏匆叉。 小兵一名

ching 提到...

洞人兄:恭喜近日氣勢如虹!請教一下1193配股價附近撈唔撈得過呢?2333又係咪要等24蚊樓下先值得再上返車?謝!

山頂洞人 提到...

貼在松貼的新貼:


杭州緣兄,剎貼的估計是這個網吧的系統問題,若抵觸了某些設定,不管是什麼,可能都會被剎。
廣藥股價近月尤其是近日的弱勢,個人理解,根本性的,是投資市場(過份)樂觀預期的消散和減退、疑慮加深的一種自然貼現。至於有沒有個別所謂莊家或機構的擺弄,這不在一般人可以知悉的範疇內;即便果然有強大的莊家在運作,對於一隻在兩地同時上市,尤其在香港方面有沽空機制的情況下,莊家也無法隨意把股價長期懸掛於太空或者打進過賤的地獄價錢的。

我對市場對於廣藥紅罐業務疑慮加深的理解是:
其一,沒能很有效地無縫承接品牌。若在上半年已經先張羅好3億罐以上的月產能,一待商標回收即釋放,那該多好。但這已成過去。實際情況是,受限於其產能和渠道突破能力,廣告力度,以及對手的強力阻截。
其二,對手近幾個月成功重鑄了品牌,以大海之勢佔領著終端,並藉如水的廣告沖洗著消費者的意識,衝垮了先前一些預測者認為消費者不容易飛快接受加多寶新品牌的評斷。
其三,渠道終端和廣告方面的表現,總讓人聯想到是否體制方面的問題所引致,雖然事實未必全是,但廣藥本身的往績是到目前為止難以讓人徹底放心的。
其四,最厲害的殺手鐧之一——紅罐裝潢官司奇怪地沒了影蹤。讓人不懷疑對手的接續生存能力和可能性,而對手又強悍。這是最有利於廣藥不太艱難地成為真正中國可口可樂的促成元素之一,然而這一槍至今沒打響。
其五,最強之矛——人們所理解和預期的廣藥背靠力量的重量級的行政式ZhZh式的扶助(包括對對手的打壓)——沒投擲出來。而上頭說,要「公平」競爭,還要廣藥「學習」……有人把這個「支援」資訊理解為利好,我則視作利淡,絕對的利淡。
其六,月產能近2.5億罐,是九月十月的事,恰恰沒有利用好最佳的六至八月。而現在的產能對比對手,有很大的距離。廣大消費者從終端看,不是一比二那麼小的差距,而恐怕是一比五,一比十……
其七,廣藥現在和未來等於是在艱辛地重新塑造半個品牌,但以規模和資金而言,處於弱勢。人家扔二十個億做廣告也未必虧,廣藥扔十五個億對戰則恐怕投資市場害怕了,但尷尬地,廣藥若不使重手,可能更糟,然而如此則肯定對其明年的業績尤其是盈利構成壓力,這是最不能取悅明醒的投資市場的。
其八,恐怕要到明年末甚至後年年中以後,南沙的產能接近徹底釋放了,廣藥王老吉的「氣」才有較大的機會壯大起來,而之前,變數不少,而投資市場是不喜歡陰暗不明朗的前景的。

綜上所述,當下,市場如何會給予廣藥王老吉業務很樂觀的估值?

我個人則在廣藥公佈今年和明年的王老吉銷售預期時開始感到憂慮,聽到其產能最新進展後有點釋心但認為該對廣藥重新估值,聽到廣東大佬的「鼓勵」後心冷了一點,最近聽到要砸錢進行廣告戰後,進一步猜估股價更難快速翻身甚至再下行的機會更高……這些想法,都在這裏提過,近幾天的則在自己的博客裏說。
十一月快完結了,廣藥股價今年內已在七月見頂的預判應該「無走雞」(廣府話)了。明年,進入跟對手猛力撕殺的階段,變數很多;本來預期跟白雲山合併後每股盈利或不低於港幣1.5元,現在看恐怕有點懸了,$1.4?$1.3?$1.2?$1.1?……如此,今年A股與H股的頂,「大吉利事」(廣府話),是明年的頂的可能性也正在增加……
一隻股票,在市場十分樂觀時願意貼現的價錢,轉變為預期相當審慎乃至悲觀的價格,可以差距極大。

所以,何謂價值投資?誰有能耐隨便穿越時空看透任何一家企業兩三年乃至五六年後的運營狀況和盈利?誰有能耐能夠預判一個行業未來幾年至十年的競爭格局?在當下隨便數秒鐘就可以買入或沽出股票的時空,有幾個人能無視股價的大幅波動?有幾人如老巴所言股價下挫四五成後仍然持股安之若素?投資股票,能一貫保持相當的理性,已經非常不容易了。
所以,何謂諸葛?何謂大才?一味夢想,文字功力離Gaoxingjian莫言王安憶相差十萬八千里不諳投資市場僅沾點企業策畫知識的自以為懂寫點文章的自大狂?一味唱多無知於市場局勢和企業經營狀況變化的Wenge思維殘餘分子?
吶喊,可以催穀一隻股票的價格上漲?吶喊,就能讓國家足球隊成為世界冠軍?
廣藥H現價已恐怕跌得差不多了,貼現著紅罐王老吉突破艱難的格局,然而要大幅反彈,恐怕也不是一時三刻的事,這取決於廣藥的管理層的能耐、機遇、局勢的演變……A股,我不懂……

山頂洞人 提到...

同意小兵兄的回應。莊不莊,不在重要考量之列。

Ching兄,難說,一廂情願可以更低價「返撈」,就要看理想與現實有沒有差距。^-^

«最舊 ‹較舊   1 – 200 (共 362 個)   較新› 最新»