2012年9月24日 星期一

廣藥紅罐王老吉之花將會凋謝還是盛放?


——大時代(十九)



自今年五月至今,廣藥能否運營好紅罐王老吉,市場一直有爭議。最近,據說連在合併重組的股東投票會中,也有與會者質疑廣藥的紅罐鋪貨能力和產能。近兩三個交易日,廣藥A股價持續下挫,跌穿了上一次的調整低位,看看東財網廣藥吧的小散的留言,就知道怨氣有多大。

理性投資的最大基石之一,還是集合可用資料對企業的發展和盈利前景進行評估吧。

先看看產能。

經過六月至八月的沙塵滾滾、如煙似霧、迷離莫測其真,現在,廣藥的一些企業發展因素倒是相對較明朗化了。而一直含羞答答,不願以全面貎示人的廣藥紅罐王老吉產能,也有了較明確的公開資料(希望廣藥的高層不要再發放太模糊而足以誤導人的數據了,不然在下可能要動用中指了^-^)。

且簡單搬弄一下「數據」。



最新數據


2012年:
較早前個人比較樂觀,受到了一些偽造資料的誤導。目前粗略看,估計本年的紅罐銷售量和淨利率難寄厚望。

代工
據吳長海透露,目前每天產能接近40萬箱,實際約30多萬箱,每月近1000萬箱。而據國信證券七月中的報告,當月的產能約為每天20萬箱。從今年6月至12月,我亂估,各月每天產出箱數分別依次約為2萬、20萬、25萬、30萬、31萬、32萬、33萬,假設11月底前產出的85%可在終端售出,12月的10%可在終端售出並能入帳,合計約售出30乘以122.3萬(以每月30天計)箱,即3669萬箱,每箱24罐,以不含稅每罐2.5元計(引用國信證券的計法),折合2012年能入帳的銷售額約為22.014億元人民幣。

借道白雲山線
每月產能30萬箱,十月投產。假設10月至12月共銷售45萬箱,折合2012年能入帳的銷售額為0.27億元

合計
2012年入帳銷售額約為22.284億元。雖然前期開支很大,但是面子問題,而且看中績,似乎已經開始在綠盒方面「做功夫」,也許紅罐能「做」個5%的淨利率?即貢獻約1.1142盈利?
假設廣藥2012年除紅罐以外的原有業務能貢獻約4.1億元的盈利,加上近1.1142億元的紅罐盈利,或合計利潤約5.2142億元人民幣,以8.11億計,每股港幣盈利$0.78左右。

2013年:
若說2012年的盈利對於評估廣藥的價值作用不大但可能影響其短線股價走勢的話,那麼,2013年的銷售和淨利率預期將能直接關涉到#874今年最後一兩個月和明年全年的股價表現了。

代工
假設全年每天產能平均達到38萬箱每月1140萬箱,再假設該年11月底前產出的80%可在終端售出,12月的10%可在終端售出,合計全年約能售出1.0032億箱加0.0114億箱,即1.0146億箱,每箱24罐,以不含稅每罐2.5元計,折合2013年能入帳的銷售額約為60.876億元人民幣。

白雲山線
假設期內會略作擴建或增線?產能達到每月40萬箱,假設全年共銷售320萬箱,折合2012年能入帳的銷售額為1.92億元

泰州線
號稱年產能約3.3億罐,產值約10億(應是以每罐含稅出廠價3元算)。投產日期未明,估量或在明年年中?以能在終端銷售1億罐算,折合2013年能入帳的銷售額約為2.5億元

合計
以上三組合計入帳銷售額為65.296億元。假設有一定的價格戰,但由於規模擴大,一定程度抵銷尤其像廣告等開支後,可得約10%13%之淨利率,我取11%,則或能全年貢獻7.18億元。假設除紅罐外原廣藥業務的盈利為5.04億元(增長動力來自狂犬疫苗和綠盒),則全年盈利或達12.22億元,折合港幣每股盈利約$1.838。又假設明年跟白雲山能通過所有程序得以合併,股本達12.91億之數,又假設今年白雲山盈利為4,明年為4.8,則新廣藥的總盈利或達17.02億元,折合每股盈利港幣為$1.6。若綜合醫藥和快消業務,給予保守的16倍市盈率估值,則大概為$25.6,若有人願意給予20倍市盈率估值,就是$32了。

2014年及以後
紅罐代工產能或許不會明顯增加,因為泰州線、白雲山線已成熟運營,加上2012年年底至2013年期間,有可能再落實兩至三個地區的生產線,或許能在2014年年中前投產,而號稱年產能達10億罐的南沙線也可能在該年年中後陸續分階段落成投產。如此,該年的總產能有可能超過40億罐之譜,而2015年則可能達到50億罐之譜。而以50億罐之產量,大概15%18%的淨利率不成大問題了吧。而且,在這一年,綠盒業務該已能全面回歸新廣藥而獨佔其全部盈利了……



凋謝還是盛放?


上述推估的數據,可能準確,也可能非常脆弱。^-^

不是上帝,也沒有水晶球,一切只能摸着石頭過河,「見步行步」地掂量和推估。

可見未來,加多寶涼茶是個最大的變數。紅罐裝潢權的爭奪和塵埃落定,背靠人物或機構的差異和角力,廣藥搞紅罐的營銷攻堅能力,消費者的背向,都是重要因素。廣藥紅罐王老吉能否或在何時可以擠佔涼茶市場的半壁江山,不易說。廣藥的大南藥、大健康計畫,能否全面順利實施,能否有效地整合資源、節省成本,狂犬疫苗業務能否再急速擴展,乙肝疫苗的試驗進展,華佗再造丸有沒有「發大達」的戲,白雲山品牌能否持續創造輝煌,都能直接影響市場往後數年對廣藥或新廣藥的估值。

現在,紅罐王老吉這株花實際上已長出了蓓蕾……花色如何花姿如何,天色仍有點暗,未看得很清……這也是大概投資市場暫時不敢很樂觀的緣故吧。

粗略看,個人還是保持審慎樂觀。

有一些有趣的想法和計算值得提一提:

1.      若以6月至9月中算,若我得到的資料是靠譜的話,實際上流出市面和存在經銷商倉庫裏的紅罐王老吉,很可能合計不足5億罐,若光以流出市面的算的話,數字自然更小。同時,加多寶今年年初以來狂產,若以6月至9月中綜合看的話,可能壓在經銷商和流出市面的至少20億罐,若以今年前九個月算的話,很可能40億罐,而且它在市面的滲透率是相當強勁的!又同時,若許多紅罐王老吉一出市面就給消費者幹掉的話,那麼普羅消費者確是很難「遇見」和買到廣藥紅罐的,加上鋪貨不全面,滲透率未深,那麼股東們根據表象,質疑廣藥的產能和營銷能力,是很自然的事。但若廣藥最新的數據是真確的話,其實過去數個月一般民企乃至大部分國企,的確都沒辦法做到過去廣藥所做的功夫。那問題在哪裏?主要仍是時間……
2.      廣藥近幾個月向公眾披露的數據和訊息相當讓人光火。當年張化橋新任深控的財務官時,馬上認認真真向投資者「曬冷」,惟恐投資者不了解深控的底蘊。而廣藥會聚了國內多少投資者和輿論的注意,卻一直以來黑紗罩身,其集團官網的資訊何其多,但能完全釋解股東問題的資訊卻是一波一波的來,來了,又不足夠,任由不同報章你抄我我抄你,數據時常不盡不實,又多人胡亂評論,真他媽的不知是真做得不到家還是有意讓某些人玩「蠱惑」!況且明年的年產能已達35億罐之譜,以扣稅後的出廠價計2.5元一罐也已達85億以上的產值或潛在入帳銷售額(當然不可能全賣掉),居然有高層向報章說明年以終端價(約4元一罐)計銷售目標為60億元,那麼另外產出的近一半紅罐難道都壓在倉庫和工廠裏等發霉嗎?
3.      近兩個來月逛東財廣藥吧,真是光怪陸離。狂妄自大胡吹亂說傻兮兮者多(本想撰文對這些人的投資心態和能耐剖析一下,但發現太無聊太低能,遂放棄),卻罕見真正思慮圓熟能真正運用理性來投資的人(比熊貓還要少),真難怪國內A股市場神經兮兮、古靈精怪……


295 則留言:

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cho 提到...

哎,讀書時候掛著風花雪月,現在也沒耐心看書了……年紀漸大結婚等壓力隨之而來,呻一下冇別的,也多謝洞人兄建議……

山頂洞人 提到...

Cho兄,炒股往往也挺磨人,讓人不容易提起勁去幹點需要集中精力乃至展現甚大毅力的事。網友也好,朋友也好,互相勉勵鞭策,也算盡點綿力,望Cho兄勿嫌煩才對。^-^

cho 提到...

洞人兄,偶年少,見識淺薄,還望你給後輩多多指點……

Kelvin 提到...

我跟Cho兄差不多,讀書,工作一般,本地大學畢業後就做一份餓不死的工作,現在要開始面對成家結婚的壓力,路在何方???
幾時大市才來個像樣的單邊大升市??我是10年開始入市的,還沒與牛牛見過面,熊熊就成日attack我,悲!
我們見識不深,真心望山兄多指點我們,肯真心幫助別人的良師益友在這個世道已不多,計算利益的`朋友`則周圍都係

cho 提到...

kelvin兄應該比我年長,俺工作才兩年,沒找到什麼方向,也沒什麼錢……成家結婚,30以上吧

山頂洞人 提到...

兩位都不用客氣,世界變得越來越古怪了,大家努力!

196和3337都破位了!

山頂洞人 提到...

3337好誇!

今天古狗大整蠱,把博客們的「瀏覽量」都來個清洗,哈!

Jeffery1013 提到...

好多頁岩氣股都破晒頂 ... 3337 及 196 都好勁呀 ...

山頂洞人 提到...

好像《蘋果》昨天大力推介過這個板塊……

3337、196、1938好像最威!

山頂洞人 提到...

當中安東油田才四十來億市值,但至今成交已逾八千萬元,好厲害!

山頂洞人 提到...

20.75買點長汽「壓袋」。

cho 提到...

哎,773走寶了,買了點867……

山頂洞人 提到...

宏華繼續爬山。

山頂洞人 提到...

123昨天除淨,今早輕輕破頂。

cho 提到...

居然真係有20%,沒拿穩……

山頂洞人 提到...

宏華,我昨天反而加了點注。

山頂洞人 提到...

看來爬山有點累……^-^

山頂洞人 提到...

廣藥終於爽了一點。

oceanblue 提到...

洞人兄:請問現價係咪196比3337稍為值博,升到宜家呢個水平,仲入唔入得過呢? thx

山頂洞人 提到...

Ching兄,實不清楚應以何角度來比照宏華與安東兩者的股價。以今年的預測市盈率算,應是宏華便宜,但市場也許預期安東具備更佳一點的成長潛力,而兩者最近的股價表現則相若。宏華短期內,或設備的營業比重較大,安東則或許服務方面的比重較大,也許這也是為何市盈率估值有差異的原因之一。又譬如像1938,「設備」的成份更重,而市場未必願意給予很高的估值,除非營業額和毛利率得以持續顯著提升。

當下油氣設備和服務商大多處於良好商業周期的始段或初中段吧,個人估量仍然「有米」(相關企業的管理層也那麼認為,而且他們還相信有數年的好景),但股價會先行於實際經營狀況,難以斷言股價的尋頂還有多遠的路,僅相信現在還沒看到終結……

山頂洞人 提到...

196沒想到要走回山腳……

81的季績出奇地弱。毛利率比對近一年多兩年的均值相差甚遠……怪不得飛不起來,市場或要消化消化……

匿名 提到...

係囉!! 出奇地弱!!
#81 同頭半年比差好多!!
頭半年毛利約50%, 第3季得返約35%。

Dream 提到...

874 於2012 年10 月15 日收到中國證監會出具的《中國證監會行政許可申請受理通知書》(121723
號)。
中國證監會對本公司提交的廣州藥業股份有限公司上市公司重大資產重組行政許可申請材料進行
了審查。認為該申請材料齊全,符合法定形式,決定對該行政許可申請予以受理。

都搞左幾耐下

山頂洞人 提到...

81,不知道管理層或者了解入帳項目的分析員在未來一兩天解解畫?

874,Dream兄,真正合併成功,或要等到明年第二季?不過怎說也好,這類消息估量不會對投資市場有特殊的好或壞的刺激,短中線依然是紅罐的產能和銷售方面的進展引領着眼球……

cho 提到...

2333洞人兄短線眼光之毒辣,佩服…

山頂洞人 提到...

嘿嘿!昨天20.45還增持了一點,剛才21.6沽一半套利。

山頂洞人 提到...

好呀!再在這最「新」一文下登一次吧:

關於#196, 我早前有些跟進, 大家想了解的話可以到我的「寒舍」參觀一下

(借洞人兄既地方打一下廣告)

http://fatlone.wordpress.com/2012/09/02/%e5%80%8b%e8%82%a1%e7%a0%94%e7%a9%b6-%e5%ae%8f%e8%8f%af%e9%9b%86%e5%9c%98-196-%e4%b8%8a/


洞人兄既主力之一#2333, 我無跟進我覺得真係走晒寶! (好在我有#81成為我既主力, 真係要多謝洞人兄, 因為我之前真係唔識呢隻股票...)


——fatlone兄

>>>>

fatlone兄極有鑽研精神,看上眼的股票都會尋根究柢探討得很詳盡,大家有空看看。

2333、1193、81都是個人鐵定的好東西(肯定也有不少人說過)。猜估81或會因這次季績,加上之前一直不願意深調,股價上行的表現暫緩幾步,不過希望管理層解解畫,以澄清那一絲疑惑。

Kelvin 提到...

山兄早晨!
前日看見山兄入長城,好想跟,無奈在開會,昨天就爆升,可惡!!!!

山頂洞人 提到...

哈哈,Kelvin兄,長城玩個不亦樂乎。昨天21.8、21.9全清。剛才21.25、21.35撈回昨天的一半。

cho 提到...

覺得宜家三線股機會大d…

山頂洞人 提到...

81「意外」地上升。

2198上破近月高位,成交暫不強。

3918金界,成交今天顯著增加……

874繼續略回暖。

山頂洞人 提到...

874,UBS一注254K買盤,「都幾勁」。

cho 提到...

874要重新坐回股王既寶座^o^

匿名 提到...

小弟昨天入咗啲3918. 小兵一名

cho 提到...

兵哥甘遲先申報利益……→_→

匿名 提到...

Cho兄。都係想追落後,睇佢里幾個月冇咩點行。小兵一名

匿名 提到...

874月底公布業績,但到目前仍沒有發盈喜,似乎即將公布的業績平平無奇,甚至會有暗湧。

山頂洞人 提到...

紅罐王老吉的前期開支比對有限的不足2.5億罐月產能和三個月累計也許不足4億罐的銷售,應該特別大,這項業務錄得虧損也不出奇,端看廣藥怎樣「入帳」……不過猜想市場應該有這方面的心理準備吧。

山頂洞人 提到...

三江終於再漲潮!

山頂洞人 提到...

81,能破位嗎?

cho 提到...

今日d殘股勁爆…可憐俺的廣藥

山頂洞人 提到...

廣藥的股價略轉暖,但在季績難以理想、明年紅罐王老吉的競爭和銷售狀況需要等着瞧的潛在憂慮之下,也許要等管理層公布較佳的某些數據和預期的情況下才能絕對反擊?


今天《信報》的社評一矢中的,很棒!以下兩段更是切當無比:

>>>>

可是,承認現時樓價和租金已脫離市民負擔能力的梁振英,房屋政策目標卻定為「協助基層上樓,協助中產置業」,明顯是對症下錯藥。原因很簡單,政府只有責任解決市民的住屋需要,卻無義務協助市民置業,後者無疑是「八萬五」思維借屍還魂,歷史已經證明是好心做壞事。

如果政府確認要解決市民的住屋問題,大量興建公屋才是正途,甚至可以將政策目標對象惠及中等收入階層。政府大可興建不同面積的公屋單位,只要將租金水平訂於不超逾家庭收入百分之二十五,任何不願置業的人士皆可安居樂業,而毋須一生充當「樓奴」。樓市的投資需求下降,樓價自然向下調整,與實際經濟情況相適應。

<<<<

這是《信報》擁抱小政府大市場、資本主義制度但又不乏公心的平情之論,也是香港政府做不了新加坡政府,但又能取長補短的一個間接的可行做法。不過沒未有正視或評議一個重要問題:到底一個家庭多大的居住面積才是「合理」的或可以「接受」的?

另外,報章說政府未來壓抑房價其中一個可能的辣招是徵收按揭利息稅,這有趣地跟我數月前說過的那個「方法」不謀而合:銀行用銀行自己的按揭貸款利率,但政府同時額外徵收另外的利息,譬如把總按揭利率加至5%左右的水平(若他朝銀行按揭利率提升,則政府徵收的稅率可以因應情況酌量遞減),而政府多徵出來的稅收,用作資助其他用途,譬如建公屋乃至居屋、增加土地,或必要時候他朝「幫補」一下可憐的「負資產」……不過這種方式另外最好跟隨聯匯脫鈎或港幣匯率改掛人民幣……

這一招,若有「吉士」,若做到位,應是一出必殺!可以徹底改變所謂負利率問題,也可以讓房市房價長遠而言真正平穩正常發展。不過,又肯定,過去一兩年買樓炒樓的人將當殃,以香港社會的氛圍,又將擊起千層浪,恐怕梁政府不敢做或應付不來……



山頂洞人 提到...

20.8再返撈了一點長汽。

oceanblue 提到...

洞人兄:196高層接連減持,係咪意味短線見頂,會考慮止賺嗎?另外今日汽車股普遍造好,2333逆市跌係咪屬於高位整固? 謝!

山頂洞人 提到...

ching兄,196,此事個人幾天前也提及,(可能一廂情願)猜估大股東過去兩三年由於股價的低迷大概已憋了很久,趁股價近來大幅陡峭爬升,獲點利,可以理解,未必代表股價已見頂,因為較佳行業周期開始了不算很久;覺得已有貨者可以酌量減持,沒貨者可以酌價累積。

過去一段時間有個有趣現象是,它的股價跟3337有點交替上下移動。

#2333,大市不濟時,黑夜越黑,星光更亮;近日大市整體回暖,且東風或很具博反彈的價值,懷疑有人獲利換馬。但已成眾人心中的績優股之選,所以猜估難以大幅回調,反而感覺趁回調累積,博反彈的價值甚高……

山頂洞人 提到...

之前TT兄在這裏提到的811,那時曾想吸,但今天再創新高……息率依然很高。

YY 提到...

山頂兄,811我自己個目標價係5蚊。

山頂洞人 提到...

YY兄,祝好運!這隻股看來也是堅持有好報。

匿名 提到...

貼篇新聞仔

長汽SUV銷售迅速增長
2012-10-18

中日釣魚台主權問題持續,正所謂「城門失火,殃及池魚」,不少與日本有關的行業均受到波及,而日前舉行的廣交會亦受到牽連。日系汽車在華銷售大跌,根據中汽協最新數據,日系汽車9月銷量按年下跌4成,其中三菱及斯巴魯降幅逾6成。相反的德國、韓國及美國的汽車銷量則錄得理想增長,而內地自主品牌上升7.5%。

長城汽車(2333)受惠「哈弗M4」及「哈弗H6」銷量加快,9月汽車銷量同比增長33.6%至5.86萬輛。SUV乃集團核心產品,定位於中低端市場,上半年佔總營業額46%。集團計劃於明年下半年推出「哈弗H7」,料可支持日後銷售增長,進一步提高SUV市場份額。另外,集團主打二三線城市,內地限購城市佔集團整體銷量比重約5%至6%,受影響相對較微。

內地9月份出口數據勝預期,同比增長9.9%,反映中央穩出口的措施見成效。集團海外市場發展理想,積極設立海外散件組裝廠及全球銷售網絡,上半年出口量增加45.8%至4.54萬輛;整車出口收入上升54.9%至28.5億元人民幣。

產能過盛、庫存高為行業普遍現象,集團上半年存貨亦增加22.2%至33.93億元人民幣。不過,集團一向以銷定產,上半年平均存貨周轉天數約1.4個月,仍屬合理水平。集團營運效率高,透過自身規模生產導致的經濟效益,以及與零件生產商維持良好關係,期內毛利率維持於26%水平。走勢上,自9月7日裂口高開後,形成上升軌,昨日呈大陽燭重上10天線,STC%K線突破%D線,MACD熊差距收窄,可考慮於21.25元吸納,上望23.5元,不跌穿20.5元可續持有。

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東風仔早排真係跌到[趴]係度,

長城仔食住個勢不停上!!!
洞兄睇幾蚊?? 哈哈

路人丁

山頂洞人 提到...

路人丁兄看來也很懂得挑好東西吃呀,哈!

過去大半年,長汽給我的感覺是黑夜越黑,星光更亮,大市回暖,也許走勢要讓位給不少殘股,或成為部分資金套現換馬的標的之一,因此大概便徘徊或者稍調,感覺若大市整體升勢受阻,反而又給予它表演的機會,或者,當低殘股都升得差不多了,它或會跟着站穩乃至於再多走幾步。暫時不太貪,短線以22.5至23元為套利位,但到時或會看看情形,再確定會否全沽清,因為以前的教訓是,沽清了,心裏不踏實,而且老要吃酸葡萄,哈!

這波買入套利再返累積,加至星期五的20.6元,逐漸開始佔倉較大比重,但仍然想多吸點……

cho 提到...

洞人兄對殘股無興趣?殘股爆發力強啊…

山頂洞人 提到...

Cho兄,不是沒興趣,而是感覺未必踏實,也不知音樂椅會否隨時停止或暫歇,而長汽則是自己心裏有數……

Anyway,有何好殘股介紹?

cho 提到...

不敢介紹啊,都系博博下,唔知幾時升完……之前留意鐵礦石現貨價回升,入了點0893

匿名 提到...

殘股早前買過#3339 龍工,
1元彈至1.8元,
吃了其中一小段升浪,
介紹殘股給別人其實有點不好意思,
因為並非人人都像洞兄利害,
可以經常使出江湖散手「乾坤一擲」,
又能在音樂停止播放前瞬間發動「神行無蹤」的輕功逃離案發現場,然後坐在風景優美的山頂數銀紙。

我自己盡量都買踏實的股票, 賺少點也無況, 心安緊要。
路人丁

山頂洞人 提到...

呵呵,在資金流入的大前提下,市場仍要「湧」一段時間?

殘股有殘股的吸引力……像今天不但893,連連升多日的1029也再發颷……

#3900,高盛神乎其技,前一兩年狂插綠城,現在節節調高其目標價……

cho 提到...

尾盤出了893,入了2333跟洞人兄穩食^_^

山頂洞人 提到...

今天4.16元入了點811,893在1.41、1.42元跟入了一點,還在9.35至9.5元之間入了一些綠城。

大阿哥高盛近幾個月對綠城的評點幾乎掌握着綠城股價的「話語權」,非常神奇也非常厲害,不知這次又如何?今天其買盤不少。


祝各位重陽節快樂!

cho 提到...

重陽節快樂!想了一下2333,25號派成績單,業績應該不錯,而明天休市,最近應該有所表現,本想從874套些資金出來,最後還是忍住了……

山頂洞人 提到...

是啊,感覺2333短線比874更「值博」一點。近三個工作日,我其實也退出了部分廣藥和81的資金,來吸納2333、3900。

3337和196近日有買有賣,但佔比變化不大。

山頂洞人 提到...

#2198,環氧價再度上調。該股靜寂地橫行已一小段時間,沒大步退過,不妨留意……

cho 提到...

換碼去了2333和2198,變了重倉長城…考慮尾盤買翻874

匿名 提到...

《經濟通通訊社25日專訊》長城汽車(02333)(滬:601633)公布截至今年
9月底止第三季業績,純利14﹒88億元(人民幣.下同),升101﹒24%,每股基本收
益0﹒49元。
  另外,公司首九個月純利為38﹒41億元,按年升50﹒58%。營業收入294﹒64
億元,升37﹒83%。(wi)

---路人仔

山頂洞人 提到...

謝路人丁兄!長汽真是他媽的好呀!^-^今年每股盈利港幣逾2元應無懸念了吧。希望大家都能賺錢!

Cho兄,重倉長汽看來應有好報呢!

這兩天忙極,無暇「打理」博客。今天196和3337都有顯著回吐;前者昨天剛好清了大半,今天收市前來不及買回一些,不知明天有沒有機會;另外,倒是3337沒走。

874,感覺季績不會有「驚喜」,大健康,正路可能見紅,若果真這個分部見紅也不意外,關鍵是其最新進展……

oceanblue 提到...

洞人兄:謝謝推介2333,聽朝應該高開啦,有計劃21個幾再增持嗎?謝!

山頂洞人 提到...

Ching兄,有興趣,不過看剛才市前價已達21.8元,倒不清楚能否以很好的價再多入點了……

cho 提到...

洞人兄不怕你笑話,長城沒賺什麼錢,功力不夠,買賣點設得不好,……昨天接了空手接了773的飛刀,郁悶……最近不想動了,做多錯多-_-||

Do寶爸 提到...

196 昨天挫6%, 今天再跌近3%, 會加注嗎?

山頂洞人 提到...

寶爸兄,196,1.72元個人補了點。

大市調整味較濃,不少之前的大升股都在回落。

2333,21.6元加了點。如此好的業績,雖然並不算意外,且市場也不見得預估不了,但衝高後升幅縮窄至不足2.5%,意外,大概跟大市格局有關。

Cho兄,短打總有損傷,勝負平常,且當下的氣氛有點怪,大市在亢奮後許多人又審慎起來要套利了……





山頂洞人 提到...

嗯?原來是A股……

山頂洞人 提到...

874A股顯著下墜!

季績大健康見紅乎?

匿名 提到...

手上正在關注的十多隻股票, 幾乎都是下跌,

長城衝高回落, 應該是被大市拖累,
我認為長城要再破頂創新高不用等很多天,除非大市出現深度調整。

#196 我也來一小注 $1.67

路人丁

山頂洞人 提到...

196感覺前兩天是趁好消息出貨,支撐力不如3337的大,但相信有博反彈的價值。

山頂洞人 提到...

暫仍留一些資金,僥倖等長汽再受壓才再加注……

山頂洞人 提到...

哈!松吧那邊又鬧起來了,多嘴插了一貼……

cho 提到...

沒看到啊……

山頂洞人 提到...

呵,收市前最後一分鐘回來。3777扭腰彈,好勁!

在松吧裏的貼,兩點多已貼上,但似乎給剎掉了,剛才補貼上去……

匿名 提到...

國內真是沒言論自由...
說刪就刪...

#2333 最後倒跌, 成交2億多,我猜多數金額是即日鮮買賣。

#196 也彈回了點

放假了, 2天後再玩過

路丁

山頂洞人 提到...

那東財吧的系統很怪,搞不明白是純粹系統問題還是有甚麼意志在擺弄。

油服股的底氣看來頗足。

2333,我在最後一分鐘再入了點,20.9元。

cho 提到...

洞人兄,看見松子吧那幾個人真噁心,估計托系黎的,真的什麼角色都有,廣藥走勢令人擔心,還好港股便宜點……

山頂洞人 提到...

是的,Cho兄,應是「托」無疑了,只是其目標不像「喝就喝王老吉」那麼明確,倒是很奇妙!

廣藥H,反正股價在15以下已相當安全,只要季績不飛出隻大的黑天鵝,再跌,也跌不到哪裏去……

匿名 提到...

長城汽車(02333)今年前10個月銷售表現強勁,累計銷量達38萬餘輛,同比增長30%,大大超過同業增長水平。另外,公司首三季度純利增逾五成,成績斐然。惟美銀美林仍不看好。

美銀美林發表報告指,雖然長城汽車成績不俗,但毛利率已于第二季見頂,加上預期SUV市場競爭愈加強烈,故維持該股「跑輸大市」評級,目標價17元,較市價折讓20%。

長城汽車股價今日一度高見22.25元,現仍漲0.5%,報21.05元,暫成交855萬股,涉資1.83億元。

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美林同長城有牙齒印丫??

路人丁

山頂洞人 提到...

呵,美銀美林首予評級,便逆大部分券商的評估給予跑輸,是根本跟蹤得還未足夠,還是眾人皆醉它獨醒?有趣!

山頂洞人 提到...

3337「鑊氣」十足,忍不住已於2.36全清了,留下宏華。

2333似乎真給美林的評級抑壓着上升的力量……持有。

匿名 提到...

美林美銀,或許要看是哪一位分析師?
只是跟著美林美銀的報告買賣,不知一年下來最後是賺錢的機會大還是虧錢的機會更大?
哈哈

山頂洞人 提到...

2333前大半年股價表現強勁,估量現時是處於出了不少利好而於相對高位盤整的階段,值得期待。

有關SUV的競爭問題,其實市場一直存在,也許美銀美林特別在乎另外某兩家品牌新進入市場吧,未看過這些品牌的產品,不知如何,但哈弗上月居然連合資的品牌都打敗了,成為單一品種的單月銷量冠軍,意味着競爭力之強勁……希望繼續順風順水。


81,剛才搜了搜料,原來德銀早就預估中宏今年下半年的盈利不如上半年,果然是大行呀能取得最準確的消息,因為哪些項目己銷售和何時落成而入帳、利潤率如何,它們最清楚。現價也像是盤整階段,值得持有下去……

http://news.sina.com.hk/news/20121019/-19-2802643/1.html

Kelvin 提到...
作者已經移除這則留言。
Kelvin 提到...

山兄
3337今日我都放左一半,昨日1.67入番上星期放的196,今年,明年頁岩氣大熱,所以唔敢放哂,山兄對呢2隻如何估價??

昨日跟山兄,將一半874轉左去2333,不過2333就轉跌,是否我太燈??不過對長城有信心.

還有,山兄有留意759嗎??阿信屋好多人去買零食

匿名 提到...

http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2012/1029/LTN20121029434_C.pdf廣藥出咗業績。洞兄點睇啊?

山頂洞人 提到...

廣藥第三季報,一如意料沒意外,大健康的紅罐運營,沒特別透露,僅「露出」了一些預收款,目前大概是「含糊其辭」吧,要等到年結,才給大健康來一番虧盈結算,而原有業務,不怎麼樣,實在,條項不詳,也難以辨明太多。估計,正路,明天,跌不跌不清楚(跌的機會大吧),反正還是那句,「飛不起來」;明年才是「正菜」,這一年才能較清楚地掂量廣藥能把紅罐搞成怎樣。依然猜估投資市場暫不會為明年紅罐可能不少於六十億元的收入作出貼現,始終,仍是有變數的;所以短期而言,對股價不宜有太大期望。


Kelvin兄,以短線而言,也感覺長汽股價的表現應比廣藥好。
3337,個人主要是見利潤已不小了,且多了很多人在看好,先收割,不排除若僥倖有機會的話返吸。196,近期在3337持續強橫之時盤整,所以反而願意多留一段時間。
國內頁岩氣招標如火如荼,暫時有點沙塵滾滾,個人缺乏可參考的資料可思量,因此「見步行步」。
由於油服股屬週期股,長期的訂單佔比不太多,既不容易預測其營業額和盈利,也不容易定價,所以個人沒為它們做過刻意的估值功夫,主要視之為投機套利的標的,重點看資金的流向勢頭和投資市場對這類股份的談議冷熱度……

759,留意一下。若Kelvin兄認為有何特別賣點,也請多分享。

Kelvin 提到...

山兄
留意阿信屋,係因為越來越多朋友去買野食,連自己一個星期都會去一次.山兄可以去行下
平時去買野,看見生意不錯,現在應該係高速擴展期

Kelvin 提到...

山兄
還有這篇分析

http://danielkyip.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=3721011

匿名 提到...

日本人都開始戒食本地嘢。轉食韓國和大陸嘢。特別係大米。以前鐘意買日本嘢,依家盡量避開。日本係一個好陰濕的民族。對所有吾好嘢,都會避開。里次核事件,所有新聞報道睇吾到悲情埸面。刻意回避。為了身體健康,盡量少食。至於股票,吾關人命關天。個人選擇,冇意見。

匿名 提到...

匿名兄的意思是現在日本核事件後, 當地有很嚴重的後遺症???

剛剛一看
#3337 停牌了

路人丁

山頂洞人 提到...

謝Kelvin兄和匿兄名資料!

路人丁兄,3337停牌,其附屬將於國內發票據;倒不知道為何這樣也要停牌。

匿名 提到...

想請教洞人兄對政府今次剛推出嘅樓市政策有咩睇法?可唔可以達到預期目的呢?

---Simon仔

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