2011年6月1日 星期三

為甚麼買入並持有長城汽車(#2333)

關於汽車股,fatlone兄提出很有意思的念頭,我現在嘗試梳理組織一下談談一些不成熟的看法(過去在「大婆」「亞米亞」那邊談過不少,不過很零碎)。

如果可以負擔,又沒招致其他不便(香港這個小地方倒真有些不便),我想,一般人都想擁有自己的代步工具。這是關注汽車股其中一個十分簡單但又很重要的基礎。就像在上演一場連綿的戰役,不斷需要製造軍火、消耗軍火。戰役始終要完結,但車市仍有漫漫長路走。當然有不少同行將會在歷史舞台中消失,但要看是誰,誰最富競爭力、最耐跑。

國內過去兩三年汽車業提速發展,一舉成為全球的生產大國,銷售量也超越昔日的一哥美國,一方面,政策方面的補貼鼓勵是一大助力,更主要的原因,佔據大壁江山的合資企業擁有來自先進國的技術,另一方面一些基本的製造技術,國內自有品牌已逐步把握了,憑相對低廉的成本和足夠的性價比,可以滿足到收入大幅提升的不同階層的國人的要求。在物質文明掩蓋整個大中華的今天,從國人近幾年熱買房子的奇特現象已可以理解到,一種心理幾乎是主導性的,就是「人有你沒有,顯得彆扭」,況且汽車這玩意兒真有它的實質用途,對不少人來說也是彰顯身家和面子的有效途徑。所以,總會有人不斷買車、換車,而這個市場才剛急速發展沒多久,我們看到不少大城市交通的壅堵,是因為人口高度密集而公路網絡的發展又滯後於買車用車需求的膨脹速度的結果,假若現有的大中城市道路面積平均增加一倍兩倍,我懷疑只會刺激更大的買車意欲。

去年的銷售量狂颷,真有點像去年的太陽能產業的盛況,為要趕及某種死線(補貼政策和限購令),已經透支了一定的購買力。加上相信政府會持續調控房市、加息和加存款準備金率以打壓通脹和緊縮流動性,經濟增長很可能到某個時段會(突然)減速,因而影響不少行業。所以我個人年初已預期今年的車市難以旺盛,能增長10%已經喜出望外,最悲觀的預期是下跌5%10%

對今年的平均車市不怎麼樂觀,還懷疑產能或會逐步出現過剩,不代表就會導致萬馬齊喑的局面,正如許多中型、小型的多晶硅和硅片生產商面臨資金緊絀和倒閉困境之時,也不見得保協無利可圖。

我約一年前開始留意長城汽車,首先是因為聽到兩個訊息,都來自國內的親友:國內自有品牌生產的車的質量越來越好,反而不少合資企業的每下愈況,看「鋼水」就知道;長城的性價比很高,口碑甚佳,不用借貸發展,其皮卡車和SUV同行最強。

約三年前,我抱持像龍永圖一樣的極端看法,國內自有品牌的製造技術和設計水平太差劣了,實在太「樣衰」(連我這個超級業餘但畫畫水平不太差的獨立人士隨便畫出一款車,都比它們設計的棒得多,唉!),無競爭力可言,早該「收檔」算了。但我的觀念被市場否定了。

若買SUV,我一定選擇買悍馬、路虎、保持捷或寶馬,但許多消費者不是這麼看,他們會「睇餸食飯」,有多大的頭帶多大的帽子。長城的皮卡和SUV連續近十年乃至十年以上名列同行的前茅!長城的管理層甚至說,因為長城的皮卡車競爭力太強了,強到外國的品牌難以進入中國!這是甚麼概念?若非要買汽車股不好,#2333這樣的股份又怎可以不留意?

吉利自身的水平並不怎麼樣,看不到它的產品有何「性格」,所以要收購富豪,比亞迪被「射落」,不知何時才理好傷患,然而長城汽車去年就成為最賺錢的自有品牌,純利率最高。長城發展到今天,可以不借貸又能發展穩實,大概來自地方政府的支持是少不了的(但其他品牌也不見得沒地方政府撐腰),但其一直致力於研發、主力車的品質和性價比較高似乎是最關鍵的元素。

選股份,行業整體前景很重要,但不是唯一考量要素。再好的行當,大家知道了,都來玩,一樣可以弄得一團糟,像2000年的科網熱潮。再不濟的行當,有人強得厲害,一樣可以弄致寡頭壟斷。如何在這裏尋得平衡,或需要每個行當每家企業仔細看。個人一直強調看股票要把握到該上市企業的「內核」(核心競爭力、管理層素質、財務狀況和應對挑戰的能耐),內核會改變,也無法計量,只能籠統地直覺感受,但既然不是No.黨,又不是以為看圖看勢就能永遠在股票市場內成功「搵食」的投資者,始終這是需要時刻關注的要素。

中國大中城市的密集式發展模式是一種歷史的錯誤,歸因於中央和地方政策沒有及早的長線規畫,缺乏經濟眼光,也歸因於整體經濟奇蹟地發展得太快讓不少聰明的規畫者都被證明還是反應得太遲鈍。大力地儘快地完善公共交通網絡是有力武器,把更多的服務型企業疏導至城鎮鄉村也是一個不可或缺的途徑。但我們依然不能低估新生的中產和富有階層對擁有車輛的意欲。

固然國內的汽車業正面臨不少變數和挑戰。過剩的規畫產能,似乎難以大幅調降的石油價格,滯後的城市公路系統發展,持續上升的人工成本,出口方面來自其他新興國的自有品牌的挑戰和追趕,在在都是自有品牌管理層需要重視和憂慮的因素。這些,作為投資者,確實需要緊密追蹤。

個人自問適時進出、把握股份買賣時機的能耐不比95%的市場參予者差。不過對部分較具信心的股票,在面對股價升跌時,還是有所執着的;如果對自己有信心的股票在某個時段下滑兩三成的抵受能力都沒有(老巴說投資一隻自己有信心的股票,需要抵受股價下跌五成而不為所動的能耐,肯定,他比我厲害),那最好買指數基金算了,因為他們通常都會被市場「震死」,跟跑贏大市絕緣。不過買股票也有一個大忌,切勿永遠把自身持有的股票視作無懈可擊而漠視任何已出現的或潛在的不利條件,否則,像容易被風吹草動嚇怕的投資者一樣,只會淪為投資市場的失敗者。

感謝這一波跌浪,#2333成為目前在下組合內的最大持倉。

36 則留言:

匿名 提到...

好快呀哥仔! 仔仔考緊試, 係咁0架嘞, 唔係個個細路都好似你細時咁誇, 你嗰時係天才得唔正常.^0^ 仔仔個樣一睇就知有前途嗰種, 唔使憂.

呢篇文係哥仔洗落鉛華, 理性投資, 無招勝有招0既間接宣言. 小弟慢慢咀嚼吓.

----生條龍

匿名 提到...

tks so much

匿名 提到...

tks so much

匿名 提到...

tks so much

匿名 提到...

三江化工(2198.HK)浙江海鹽經濟開發區投資項目達共識
6月 2日 星期四 08:17 更新

中國三江化工(2198.HK)(2198.HK - 新聞 - 公司資料)與浙江省海鹽經濟開發區管理委員會簽訂投資備忘錄,就未在浙江省海鹽經濟開發區投資項目達成共識,建設一組擁有環氧乙烷生產年度設計產能20萬公噸的生產設施。(

fatlone 提到...

多謝洞人兄, 我上左一課

我未對長城汽車做研究, 純粹以圖表去睇

睇到呢幾日成交量都非常之大, 感覺係有大量資金流入, 而一到11元既水平就有支持

可能呢度既風格係偏向對公司同基本面既分析, 不過研究市場既反應我認為都非常重要, 股市係用錢投票既地方, 能夠睇到資金既流向, 大概都知市場點睇

我認為無貨者如我, 近日既價位都係一個幾好既進場位

關於招式, 我自己都未有咩招可以用, 所以連"有招"呢個階段都未達到 :P 先前留言既一招就係紀律2個字, 我覺得要搵到一隻3年會升>100%既股票唔算好難, 但係如果回報率可以係每一季甚至每一個月都保持穩中有升, 就非常之難, 因為如果中間某段時間要用錢, 但正值市況差既情況下, 要cash out就好傷

再講多少少, 如果係功力可以有如洞人兄或者呢度其他網友咁高既話, 其實係會比好多人捕捉到更多機會, 買中更多好股, 簡單D黎講即係hit rate會高好多

上落市已經行左年幾兩年, 唔知會行幾耐, 如果唔以紀律去應對, 會賺少好多, 除非有能力相中兼且大注買入一隻跨越幾個短週期都有好表現勁股, 否則buy and hold係現時市況未能maximize個回報

除非係04-07年既單邊市, 否則紀律將會好大機會戰勝buy and hold, 唔知幾他網友會點睇 :)?

匿名 提到...

洞兄,您好

3800才反弹一点,今天一天就跌去7%,不知此股这样大起大落,还是否可以安心持有呢,不知您今天有没有减持她。

匿名 提到...

洞人兄, 實在感謝你和各位師兄對#2333, #3800透徹的分析, #2333現在是小弟第3大持股.

我都持有#3800, 但係只想問下洞人兄#3800在回落幾多, 你會加注? 小弟都係對#3800長線看好的!! 謝謝!!

小鄭

山頂洞人 提到...

事忙,整天沒怎麼看市。

fatlone兄關於適時多進多出的說法絕對有理,不過實在不容易把握時機呢。過去三四年,也隨着股票買賣系統的使用越加方便,我的買賣遠比六七年前多得多,不過經驗告訴我,適時進出說易行難,許多時以非常短線而言,證明做對了(沽了後跌,買了後升),而且確實肯定比逾九成的投資者都要「威水」,但把時間再稍微拉長一點,譬如半年至一年兩年,卻往往發現原來自己漏走了不少兩倍股、四倍股、五倍股。這就是兩年多三年前我在「亞米亞」中借步步高主席向老巴求教一事談到的,頻繁買賣滿足了「過把癮」的心理,但實質業績卻往往不如精選數隻好股持有較長時間。簡單地說「buy and hold」不夠全面,總有不少股票會變質,予以死守往往對不起自己。所以這裏就顯得無招無法可言,沒有一種可一以言之的技藝所可以涵蓋,基本上可以點出任何招式的漏洞、偏蔽和矛盾。純粹個人的看法是,不論用怎樣繁雜的方式去「玩」,精選到一些可以讓自己很放心、頗有把握的好股是一切的基礎,有時遇到泰山崩裂,都可以輕鬆面對呢。若要我個人首選一種致勝於市場的條件,我會選「鍊心」。

若說到最近的市況,說到底是「缺水」和前景不明而且堪憂,在諸股票之間來往穿梭,即使似乎沒吃虧於目前,難言必有更大的甜頭於後呢。

fatlone兄可能主要留意到在下這個博客,若翻看在下在亞米亞中的投資「歷史」,你會發現原來在下已經算是一個相當頻繁的交易者。單就這一點,其實,我還感到慚愧呢。^-^


#2198三江的訊息,也已留意到了。猜想暫時起不到刺激作用,主要對其股價的下行空間起一定的抑制作用。

匿名兄、鄭兄,#3800今天的挫跌或歸因於穆迪對整個行當的唱淡報告。其實我是認同這份報告的內容的,不過或有投資者未必完全咀嚼完內文,報告也提到國內應有企業憑成本優勢成為長線贏家。只是市場常愛玩短線,「先沽為敬」。我個人倒是在昨天見在4.25元左右的區間缺乏上破動力,所以在$4.23減持了一點(倒完全沒有料到美股大跌和穆迪出報告),今天沒作決定,看看再低一點,譬如3.65至3.8元的價位有沒有機會。


生條龍兄有心!對小兒的邏輯思維能力,真的有點費解,但見有多方面的其他進步,而且依然總是自得其樂,可愛異常,也就沒那麼焦心了。不過不得不說,本港的小學課本實在編得太差且常有錯謬,而即使是名校,老師的水平也是……唉!

山頂洞人 提到...

另外忘了補充一點關於不願意「放棄」#3800的想法。如果一個行當或某家企業的利好因素發生質變,較合理的反應應該是「沽之哉」,又譬如一家企業的預期市盈率若由單位數字忽然因為某些挫折而大升逾倍甚至變為二三十倍,更差的或可能虧損,而且根本看不到曙光,這種股票固然適宜儘快「走人」。但保協,倒沒促使我聯想到這麼悲觀,我個人最悲觀的今年現價預期市盈率是約10至12倍,明年幾乎肯定更低,最多持平,對於一隻極可能成為行業長遠贏家的股份,我不認為內在主要因素已經出現根本性逆轉。所以就算是減持,也是嘗試投機性多賺一兩個來回,很難確定明天在市場上流傳的是進一步的利淡還是忽然有利的訊息,反而較放心地至少保留部分原有持股。我反而最憂慮的是之前所指的陰謀論以及有沒有更佳的替代能源(可能光熱電是潛在的最大挑戰)方式……但目前不確定……

同樣看法適用於長城汽車。說目前行業基本面不怎麼樣嗎?是啊,個人早有此想,只是市場上不少投資者那麼晚才忽然驚覺而已,而且,才單位數字或低雙位數字的預估市盈率估值,大概早已經過市場這個短線天秤貼現出來了(即使未必已完全貼現)。況且,長城首季的運營依然大幅好於同儕,第二季第三季又如何呢?沒譜,只能猜想即使差,也未必很差,頂多導致今年預估市盈率「升」至10至12倍,但「一個唔覺意」,也許依然可以實現管理層和像我這種股東的預期呢。所以,聯想不到特別值得害怕的因素……

匿名 提到...

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今天沒作決定,看看再低一點,譬如3.65至3.8元的價位有沒有機會
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保協仔今日真係到$3.75即刻被推番起!! 依家$3.96! 勁呀哥仔!

----生條龍

匿名 提到...

生條龍兄講得岩, 洞人兄真係長短線高手 :>

鄭仔

ikp 提到...

洞人兄,

想請教一下, 你對#1828大昌行及#590六福有何評價?傾向逢高減持,低位增持,還是繼續持有?謝謝!!!

ikp

Jay 提到...

雖則身不在香港,但都對呢幾日跌市有留意!

小弟嘅fa同ta都係幼稚園生皆段,亦都有頻繁買賣嘅情況,但回報郤見不到有串進,反而有點兒退步!

對於三江,雖則EO價格有回落現象,但同樣原材料乙烯受下游需求減少而開始回落。再細看EO價格,現在只是回到上年年尾價格,係需求淡季來說,情況並不如外界的悲觀。現價來說,我會KEEP住那少少的坐艇貨去證實自己的看法是對或是錯!

小弟亦係百忙中落了AO盤買極少量保協,因看見外國停用核電,對於其他再生能源來說,是一利好。而現價的保協亦開始顥出投資價值!

山頂洞人 提到...

鄭兄和生條龍兄,過獎!雖似猜中了,但事忙沒看市,也沒預早掛盤,所以錯過了低位累積的機會。不過整體市場陰霾密布,太陽能行當也許壞消息未盡出,也許還有機會也說不定。反正儘量留多於三成的資金……

ikp兄,六福逾25元後開始有點顧慮,逾30元後已經不懂看。^-^ 個人的想法是,若貨多,或宜減持逾半以上,貨少,不妨持有,沒貨,也許等25元以下會較安全。最近一些消費股表現大幅強於大市,我個人倒有點顧忌,前景是否就那麼好,恐也是一半一半,估值已很高,更像是資金沒處走才往熱點上聚集,未必經得起整體大市進一步下墜的折騰。

#1828,仍然發力不斷大搞食品分銷(利薄得很),個人有點不高興,總覺得不知是否政治任務,但幹自己的專長,也可以理解。賣鋪,越快越好,別跟市場一起瘋。現價更像是跟市場一起跌,沒感覺,但頗便宜。沒其他選擇的話,或可候$7.5以下加注;但到時不知有否其他更讓人振奮的選擇。總的來說,是家穩實的企業,逾大挫很適合累積。

Jay兄,總覺得面對目前的市況,左穿右插未必得力,保持耐性、多一點現金,可免被左一巴右一巴。很多二三線股已自高位動輒下挫兩成五以上,表面估值相當便宜,但市場亂象紛呈,不確定的悲觀因素頗多,難言碰不到更便宜的機會。保協,總覺得,若既得利益者在可見未來不刻意阻礙可再生能源發展之勢,也沒有更便宜更佳的其他可再生能源選擇,大量的長期訂單和跟不少大客的和諧關係、行內最低的成本,使4元以下的保協顯得相當便宜。

#2198,企業仍然謀畫將來落成更大得多的產能,顯示管理層仍然對環氧的長線需求存有信心。估量若下半年毛利維持現狀沒多大變化,全年的平均毛利率或跟去年相當,較悲觀的預想也許是去年的九成左右;留意到國內有個別散戶猜想三江正面臨虧損,恐過甚其辭。怎說也好,目前預估市盈率應處於歷史的低端,任何利好消息的刺激足以拉提股價。

massachusettes 提到...
作者已經移除這則留言。
山頂洞人 提到...

#682,最近的「焦點」股,今天再度重挫。數年前也曾留意超大,當時猜想,若在楊斌等人先後中招走人或坐牢之後,郭浩仍在造假數「昆」街坊的話,要不是愚蠢至極,要不就是賊心包天。曾買過,平手離場,之後沒再留意和沾手,人心難測也,而且郭浩的相貎也有點「怪雞」……

#2128,之前為多留現金而在6.5元左右減掉,令天6.18元再撈回來。

#2333,數天前11.8元減持了一點以鎖定短線的反彈利潤,今天11.12元撈回一點。

#3800,繼上次4.23元左右減持一部分後,今天3.82元撈回部分。仍持續聽到行當內的壞消息,猜想短期內股價徘徊或下行的可能性還是稍大於顯著反彈……

#712最近管理層透露已在產銷更高轉換率(達23%)的單晶硅片,利潤率比原有產品更高一點,明年有關新產品將會佔據較大權重。但行當仍在「洗牌」過程中,第二季的毛利率應會明顯受壓(有較高價的原材料存貨,但產品售價下挫),我個人懷疑將跌至約18%,也許第三季在15%至22%之間,而首季則是約30%)。工銀國際近半年是最看淡卡姆的券商之一,對企業今年的付運量預計得非常保守,有興趣知道產能的運用狀況,晚一點或發郵問一問。

匿名 提到...

咭咭咭咭!! 哥仔收埋收埋, 繼續"過把癮"玩長短棍. 冇去過亞米亞睇歷史0既網友分分鐘以為哥仔係有理冇理永遠覺得買咗嗰隻股係天下無敵永遠唔會放0既'價值投資者'......

----生條龍

山頂洞人 提到...

呵呵,不是「收埋」哦,十分短線的操作顯得非常個人,不敢持續即時「申報利益」,否則很容易誤導個別網友。

忘了說。還重新賺入了點#1171(@$29.45)。個別理性西方國家逐步棄核,再生能源的發展不容易即時受惠,也時不時會遇到波折,反而煤和天然氣有望持續成為緩建核電工程的短中線受惠者。風險是油價在環球經濟不濟以及美元忽然大幅反彈之時顯著下挫和國內經濟硬着陸。但暫時依然較看好#1171、#135和#1193。

#1193,最好不要簡單把它跟中華煤氣加以類比。國內對燃氣管道企業的利潤有明文的管制,至少不會像過去數十年的#3一樣可以較自如地加價。然而可以讓人較信服地預期未來四五年乃至八年十年將持續取得13%至18%的複式營業額增長.

今天還投機性買了點#1101。股價已自上市後高位被腰斬。造船重工和航運股最能體現環球經濟貿易的興衰,股價向來波幅驚人。市場似乎在貼現環球經濟在可見未來將出現較大幅衰退。未細探該企業的脈絡,所以是「投機性」操作。

Danny 提到...

洞兄你好!

相對兌煤,1733 永暉焦煤就色失得多了.
但近日已跌得底殘及超賣.

早前其中一大股東(約在$3.9)減持后就一路冇運行,呆呆的回落至今底位.

現已知的不利的壞消息己反應在股價上吧!

還有点安慰的是主要股東在 26/5-27/5以$3.74及3.56 先后 增持.

有此條件,$3.4x 水平博反彈及追落后可有機會?

洞兄可否分享一下睇法?

謝謝!

山頂洞人 提到...

Danny兄不用客氣,互相交流。

#1733的業務性質跟#866非常相似,不過尺碼較大。之前曾嘗試在4元多一點「撈底」秦發,結果見勢色不怎麼樣,平手離場。

依據一般券商的預估數據,兩者今年的預測市盈率分別約為10倍和6倍左右,說不上昂貴。

對永暉來說,似乎可能面臨的最大風險是,隨着有關新設施的相繼落成和啟用,未來一兩年煤炭處理量將會大升,期間若煤價顯著挫跌,企業也許要面對存貨價格下挫的風險,對一家民企來說,其抵受衝擊的能力確乎不如國企(國家的資產,有阿爺頂住)。但這種可能性有多大,個人沒靈感。暫時相信即使經濟放緩,煤炭價格未必會大幅下挫(譬如比對目前的價格挫跌三成以上)。

最近聽說中國年初至今的煤炭進口量同比下跌,因為國外的煤價較國內的貴,壓抑了有關需求,不知道來自蒙古的進口量有何變化,若論海路,按理佔比不太大。到目前為止,似又沒聽到永暉公布數據。厚樸前段時間大手減持,據說是想儘快為其股東鎖定利潤,這是門面的解釋,也許察覺到一些數據的變化也未可知。老闆最近低位增持,大概可讓股東放心一點。

純粹個人不成熟的看法是,像#1171和#1088,是目前煤炭股方面較穩健之選。到股市氣氛轉暖,環球尤其是中國的經濟重回較踏實的增長狀況時,像#1733這類股份很可能重現爆炸力。

Danny 提到...

謝謝詳聞解釋例

茅塞頓開

匿名 提到...

秦發同永暉睇落已經唔係幾沽得落, 市場好似已經貼現咗唔少悲觀可能, 不過依家咁0既氣氛咁0既經濟, 弱過弱煲, 真係好多人要錢唔要貨......

哥仔點睇依家隻#3918? 噙日有幾好消息, 今日彈起.

#2877今日又再跌過, 唔通真係要見哥仔估嗰個地板價15蚊?

----生條龍

山頂洞人 提到...

Danny兄客氣!

生條龍兄,#3918升得不錯哦。依據其公布的首四個月收入數據,可能今年預估市盈率降至8倍多(我用其四個月純利除以4乘以11模糊算)。若略去地緣和管治風險,金界向來都是不錯的投機選擇。市場或許會以濠賭股的估值加以比較,而目前仍相差很遠……

#2877,今早我已在17.16元重新吸入第一注,上一次已經輕微獲利套現。管理層依然以雙位數字的盈利增長作為目標,有點奇怪,我懷疑地方政府或會適度予以「補貼」,同行中的一哥,河北之寶哦……

山頂洞人 提到...

今天恒指跌幅不算大,但二三四線股中跌幅逾5%比比皆是!當中有不少都是工業股。過去一個來月,尤其是十來天,簡直是工業股的噩夢。

在美國貨幣持續量寬前景或明或暗、美國經濟再度放緩、多個國家極可能已進入加息通道、國內調控持續利息成本人工成本電力成本逐步提升兼且缺電、終端需求減慢、廠家觀望、訂單前景暗晦之際,工業股尤其是重型機械股成為持續拋售的對象。最近國內還「借大耳窿」盛行,保障房的興建進度差強人意……

中國這個體量巨大的經濟體稍微把腳步放慢,已經地動山搖。千萬別信國內的GDP、CPI等統計數據,那是自欺欺人、粉飾門面的工具。

國內看似短期內不會放緩對整體經濟的抑壓,海量發幣把通脹這隻猛獸召喚出來後戰役艱難。

在去年年底國內房價狂升之時,已說中央政府的極度量寬政策是一個嚴重錯誤。物價和經濟體的急升急降極折騰人。

依然儘量多留一點資金,以備「必時之需」。

Rocky 提到...

又路過打下招呼~~ hello

個市俾人既感覺好差,陰DD咁落,死唔斷氣咁
如果跌得清脆利落一點,否極泰來的一刻會快點來到。

如果現金充足,的確不妨累積好股票,但正如洞人兄所言,要“備不時之需”,安全為上。

匿名 提到...

洞兄,您好

3800今天又被洗白白,此股我重仓持有,故损失25%,不知是否应该摆在一边不理。

实在有些担心。

Rocky 提到...

>>如果跌得清脆利落一點,否極泰來的一刻會快點來到。

今日的跌勢開始加快了。

匿名 提到...

ROCKY兄看還要跌多少日?另外像恆安般不跌的強股是時辰未到還是市場上資金有其取向,強得有道理?

匿名 提到...

洞人哥仔喱排應該湊仔仔好忙, 睇怕佢未必有睇市. 噙晚佢已經同小弟講設咗部分股份啲止蝕盤. 沽咗之後現金比重升到五六成......

匿名哥仔千祈唔好買一隻股太重注呀! 單邊牛市就過得去, 依家呢啲咁0既市......已經跟隻股自己冇咩關係......

----生條龍

小池 提到...

長城我也不見了接近2成,這種價格...完全唔想沽~慢慢坐...

山頂洞人 提到...

實在忙,來不及跟Rocky兄和各位打招呼。

止蝕盤大多不成功,反而微蝕放掉了的#1101出現底部反彈的蹟象。#3800還剩一些(晚一點轉貼出一些不太利保協的訊息)。

目前主力高度集中在#2333、#3933、#2877、#1193。前三者個人確定為極佳的企業,潤燃則是業務本身高度穩固而且確信能持續成長(雖然未必是爆炸性)。

不少股票在經濟放緩的狀況下已經看得不大清晰。無法確定市況會否持續下滑(貌似見底,但要事後才知),但手上現金比重多一點總比較好過,目前約達45%。

今年至今的投資運作頗糟糕,雖然時不時能作一些短線投機性炒賣套利,整體虧掉了約10%!

年初聽到的專門伺機「沽空」中國的看淡者近一個來月看來如願以償。

Rocky 提到...

唉。。。果然美國彈一彈,又出事。
明明跌勢持續中,死唔斷氣,唔跌得爽快D,又要踩深一步了。

希望下週中後段見底吧。

Danny 提到...

洞仁兄你好,又來打擾...
2333 想夜趕科場,$10 - $11 是否仍是慢慢收集的好位置.

對358 江西銅有没有研究.今回合它都企得幾穏.曾看過一文章說它的業務亦和稀士有些關連.管理層也很進取去爭奪這塊肥士,這是否對它多一利好的估值條件.
還有憧憬說它非池中物,可中長線,有坐三望四之說.
看它近幾天它的勢頭動力都不錯.穏紥穏打.

山頂洞人 提到...

Rocky兄,是呀,投資市場就是厭惡這種不明朗。目前來看,我還是有點「悲」。


Danny兄,個人覺得#2333現價值得收集。吉利五月的銷售數據環比下跌,我對長城第二季和第三季的數據已有一定的心理準備——很可能比首季的弱。若第二季的居然比首季的好,那實在讓人驚訝。

#358,很少追蹤。但最近的股價表現委實算強,首季純利雖然低於不少分析員的預期,但依然算強勁。我有一位親戚搞煤的,也一直儲着一些銅貨,他對銅價一直保持樂觀。不知道美國經濟會否二次探底,個人對整個金融市場到某日出現大震盪存有戒心,不知銅價到時會否出現劇烈波動,但供需面看似不錯。若實體經濟並不糟糕,猜想「坐三」不難。

匿名 提到...

thanks for share........