2011年7月12日 星期二

各股跟進(三)


梳理一下思路。

市場表面缺水,更深層次的主因是前景不明朗。恒指自上次靠近二萬一千五百點後僅有非常短暫的反彈。「空軍」密集,時不時把山丘移為平地。較強板塊是保障房概念股和奢侈品零售股,未算超貴,惟已不便宜。

年初時,「占卜」國內央行或加息四次,目前已加息三次,很可能晚點會「乖乖地」地加第四次——其實,還是加得太少了。怕硬着陸,或還怕「晚節」難保,溫總出口術。CPI數字可以輕易搬弄,但背後實質的通脹問題和潛隱病患,能解決嗎?

側聞,國內正進行着不簡單的權力鬥爭。

美國政府和經濟,讓我感覺不知所謂;上任格林斯潘有意無意鑄下大錯,現任貝克南至死不悔,或將(已)鑄下更狂妄的錯誤,遺害天下。

國內、美國、香港,弄至天下滔滔者,為政者也;大部分毒害都可以提早防範和阻止,偏偏越做越錯,錯而不改,或者把頭埋沙堆裏啥都不幹淨放屁。

歐債危機惡化,有擴散迹象,歐洲主要股市重挫逾2%,美股也顯著挫跌。港股雖在星期一領跌,正路看,星期二也不會好吧,如生條龍兄所言,會出現更多的「地板價」嗎?


#3933,伺機增持,希望見不久前的低位,一步之遙。

#2877,伺機買入,希望見不久前的低位,一兩步之遙。

#2198,為多套點現金已在$2.86減持了三分之一;目前佔個人投資組合比重仍然不小;持有。

#1728,持有。若跟#881的股價差距進一步拉大,伺機減三分之一換馬增持#881,但似乎短期出現的機會不大。

#881,持有。伺機增持。

#2333,伺機增持($11.5$12區間?)。之前感到$13.5以上阻力頗大,又新購入了正通等股,清了大半,目前手上餘貨不多。未悉六月整體銷售數據,惟已確知騰翼轎車的銷售環比上升。

#350,投機性持有。盈利主力中融信託不容易猜估其表現,惟估量短中期內仍然受益於國內銀根相對偏緊;比對其他「放貴利」股,估值不貴;管理層質素,未明。

#130,重新買入並持有,市盈率較低,息率較高,業務預期中性略偏好(本港租金的上漲延緩其在本港的業務拓展,但在其他地區或有新着);等收息。

#2398,出乎意料,最新營運數據不俗,彷彿國內經濟放緩跟它不相干。逢低累積;若像去年年中至年底的光景,市旺而其他股份估值不便宜的話,個人恐已下了較大的注碼。

#1101,已重新買入@$5.05。基於現金比重足夠,這次嘗試持有長一點時間,不過星期二可能會再跌(雖然Now財經台星期一晚上播出了老總簡短而樂觀的業務陳述)。

#3800,餘少量。持有。$3.8以下伺機增持。

#712,餘少量,持有。之前最後一次減持的價位大約是$3.5。近$3.1伺機增持。


152 則留言:

Hang 提到...

洞人兄 晚安

難得清靜 整理一下思路也是好的 !


也隨你之連結窺看別人的BLOG , 感到市場確高手如雲 , 要細心領會各人之見解 , 一夜間仍然難消化 ...

山頂洞人 提到...

厲害!恒指重挫近500點,空軍把許多大中小型山丘移為平地。組合帳面恐被抹掉了3%。

2.8元再獲利減持#2198,#1728以$9.4薄利沽出。

$8.68增持#3933。

投機性$11.8買了一點龍湖——最多基金捧場的不敗內房股,被謠言重挫。

許多預期的增持或吸納價一步到位,忍點手,慢慢看。

山頂洞人 提到...

$16.46買了點中建材。$12.34獲小利沽出#960。

$12.1返撈了一點長城汽車。

匿名 提到...

洞人兄,
3933 是否7ACA跌的多?RMB600/KG
OR死因是基金重貨要走老而已?

Soros,

Hang 提到...

球賽進入下半場
刺激了。

Hang 提到...

關於聯邦 。 發改委到底發報了什麽新一批藥品限價名冊。昨夜我仍偏尋不果,但這些傳聞已足夠基金大戶借勢打殘。

是刻意把它推倒重來,還是真的影響深遠。想不通。

山頂洞人 提到...

Soros兄,謝資料!記得中間體溢利在聯邦去年整體盈利中佔比相當重,近45%(另外原料藥和製劑的佔比則相當),若分部利潤減兩成,或足以影響總體盈利挫近一成。因事忙,未能馬上搜索到有關的價格走勢,索羅斯兄有否相關的圖表走勢資料以及業界的談論預期?若單論基金要錢不要貨,猜估不是主因,因為聯邦已深挫不僅數天時間……

恒兄,在了解深跌底蘊前,個人仍控制聯邦的比重,目前相關股數為高峰期時的三分二。下半場賽事又從順風復返逆風,對方大哨卡卡等都「好狼死」,比利還在旁觀席不斷叫囂。^-^


另外,#3800表示不認為晶澳會違約。猜估背後的意思是:「你若自己幹,成本也不會比拿我的貨低,就算取得另外成本相約的貨源,加上違約罰償恐怕得不償失。你不會違約的。」好牛!其實對保協也有點兩難,若「鬆章」給晶澳,其他大客也會「照辦煮碗」,堅持維持原本合約,各大客心裏不好過甚或懷恨在心,有損長遠合作關係……

匿名 提到...

洞人兄,

7aca july RMB550/KG.(成本600)

http://www.dubaogao.com/stock_955581.html
看来还是半周期股,虽然如此,我还是决定
跟蔡主席!不跟鬼老.

Soros,

德银指,受药价及销量降低影响,联邦制药收入增长会继续面对压力,损及毛利率;料其11财年销售增长降至15%,盈利按年倒退19%至7.897亿港元;但相信该股近日跌势,仍未全面反映不利因素。德银降联邦目标价至持有,目标价自18.5港元大削51%至9.1港元。

山頂洞人 提到...

再謝索羅斯兄!

聯邦的原料產品和中間體產品確有周期性,只是個人一直沒深度追蹤有關價格,而管理層年初至今並沒傳達出這方面的訊息,遺憾!

德銀這次談聯邦,有點像高盛談#1899,雖然性質大異。德銀是去年年底、今年年初最着力唱好聯邦的大行之一(雖然目標價比起摩通是大巫見小巫),沒想到忽然有此報告,而且是在股價下挫不少之後才出……蠱惑!

控制注碼,看看中期業績表現和管理層的解畫。目前大市造空主力強橫,有德銀這樣的說法(正確與否有待驗證),聯邦短期內恐難有大運行。

大市今天明顯要錢不要貨格,為保存現金力量,約三點時平手把今天吸納的聯邦沽出,也在$12.28區間把新吸的#2333吐出來。現金比重增加至25%。

今天雖然較高位獲利減持了#1728,#881、#2198表現較硬朗,成功微利投機性買賣#960,小組合帳面值依然要被抹掉近3%,二手大賓還未到手,已經折舊近半!較大組合也重新「見紅」;跟恒指的跌幅「互相輝映」。

匿名 提到...

洞兄, 今日戰況真兇險, 自己都減左一半三江, 沽出#1728, 而增持#3800和#716, 留多少少現金..

港股真係提款機, 今日阿爺市唔係跌太多, SHIBOR續跌重以為好現象....

小鄭.

匿名 提到...

咔咔咔咔咔!! 小弟正在悲鬱之際, 見洞人哥仔同鄭哥仔心態都咁平衡, 心情都好番些少. 今朝開市前都斷估今日要比人劏, 班空軍真係磨刀霍霍, 劍影翻飛, 冇收! 不過都一樣套番多啲現金, 加重佈防, 等大哨卡卡同卡洛斯跑到虛脫, 仲有三十幾四十分鐘同佢鏈過......咭咭!!

----生條龍

食客 提到...

今日真係比佢玩死,果真低處不算低~~
洞人兄火中取栗,如百萬軍中藏阿斗,佩服
部份早前買入的雖然仍然有小利,但不懂/不敢進出之道(時機),恐怕他日未能吸回,所以選擇繼續持有.

見心儀股票回落,諗住中午入返部份平貨,即日收工唔見6%

雖然理性上明白無咩所謂但感性上始終感覺不是味兒...

匿名 提到...

生條龍過奬, 小弟踢開中堅打防守, 不過今日個半場球都唔敢死守, 有洞兄做key man, 一於同佢死過 :p

自己亂估恒指再落唔夠一千點, 兩日巳跌差不多一千點,又見洞兄分享好野入市位, 所以再持貨繼續睇睇..

小鄭

山頂洞人 提到...

食客兄、鄭兄過獎!大霧迷濛,千萬軍中突進,無損有賺而回,大後方卻被人圍剿。^-^

經濟是不大好,不過明顯大市是過悲,資金的逃亡開始逐步扭曲一些業績出色的良股的價格。

#2877神威面對一些不明朗因素,要待時間和業績驗證其抗逆風能耐。

#3933聯邦被德銀一唱把我一窒,假設有關分析員已做過深入準確的調研,目前的估值也處於合適水平。假如忽視了聯邦新增產能的規模經濟效益可以適當壓低成本,新藥多提供一點貢獻,整體盈利不退反增,那就完全是兩回事。

若不是見大市勢頭太兇,要多套點現金,我沒理由在取得微不足道的利潤後把新吸納的#2333長城吐出來(雖然不沽的話即日收市反轉微虧)。剛找到長城半年的銷售數據,比對同業簡直「靚爆燈」,無論如何我聯想不到長汽今年的業績會倒退,明天再轉貼出來。希望它明天股價繼續瀉。^-^

#189發出極佳的盈喜訊息。上半年同比盈利至少上升逾三倍。我以去年上半年的基數乘以4.1乘以1.75再乘以1.2,得出今年全年預估盈利或為23.6億港幣,即現價預估市盈率約為8倍。月前曾聽說其中一些製冷劑的價格已自數月前的高位回落近三成,不知目前的價格如何。暫時猜想,下半年的業績大概及不上上半年的,所以我用上半年的1.75倍去乘。若相信管理層的預告是有意保守一點的話,也許實際預估市盈率在6.5至8倍之間;即使保守一點猜估明年業績錄得倒退,恐怕預估市盈率也不會高於11倍。又猜想,明年年底或後年年初左右,氯碱離子膜應該開始對整體業務作出貢獻了吧。所以今天股價表現硬朗。值得留意。

還有如#3323、#914、#738、#709、#881、#2398、#2198等也值得留意,盈利前景較確實,雖然不是地板價,在弱市中回調得「唔夠喉」。

山頂洞人 提到...

生條龍兄,最後三四十分鐘,就算再被射入一兩球,反暗示對方已經力竭(殘股遍地),說不定可以反超,淨勝兩三球……

Yeung 提到...

不太明白,若聯邦制藥(3933)只值 $9.1,為何主席和多名董事都在高位(相對現在)增持?蔡先生近幾個月都在 $10 附近增持,豈不是當了傻仔?

Yeung 提到...

洞人兄,

有兩則長城的新聞:

今年上半年長城汽車銷售量增長39.9%
http://auto.hexun.com.tw/2011-07-11/131333672.html

長城汽車總裁王鳳英:借H6進軍城市SUV市場
http://big5.ifeng.com/gate/big5/auto.ifeng.com/roll/20110711/641335.shtml

個人覺得長城的汽車銷售量增長很不錯啊,為何股價半點支持都沒有?今天的跌幅更遠超大市,我怕我遺漏了什麼細節,洞人兄可稍稍品評一下嗎?謝謝。

Yeung 提到...

http://zhb75.blog.hexun.com.tw/65816954_d.html

http://company.stcn.com/content/2011-07/07/content_2935665.htm
(7-ACA 產能過剩)

以下報告,第 7 頁有 7-ACA 和 6-APA 的價格走勢,但只去到 5 月:
http://124.205.241.20/20110712/78623fc2-4958-43a3-b54d-707491a6e113.PDF

Hang 提到...

0189 近月已爆升不少 , 好股當要留意 , 只怕短線好消息出貨 .

山頂洞人 提到...

Yeung兄,

關於#3933聯邦,自股價從約13、14元反覆下挫以來,我一直覺得「是一個謎」,因為自去年年底至不久前,蔡老闆、主要管理層都持續增持自家股份,光是老闆,已動用逾億元。這裏,只有一個陰謀論可以有點生存空間,就是管理層想跟市場說我們的企業很好,股價很低,誘引股價轉而較大幅上行後再配股集資,因為聯邦大力發展新藥擴張規模在在需要更多更多的錢(這一點倒不像中生、神威、四環等)。然而,這個陰謀論站不住腳,因為僅一個家族的不同成員一起「合謀」如此幹才說得過去,沒理由許多應該沒血緣關係的人都「咁抵林」掏腰包去響應蔡老闆的號召……再配合網上和企業網站透露的諸般訊息,我一直相信,聯邦今年盈利應不會少於增長一成五,而更可能是兩成五左右,跟不少券商的綜合預測相約。

無從知悉德銀的報告的詳情,不知道有關分析員是基於已有的實際現狀(譬如有關產品的運行價格和成本等)作出結論,還是想當然地以為聯邦的成本上漲、產品價格將受壓……所以讓我覺得古怪,因此戲稱之跟高盛談#1899相仿。德銀就在年初時,「精挑細選」後認為2011年的最佳抗通脹股是聯邦!又在差不多時期當聯邦個別藥品遭限價時,是第一個站出來說聯邦所受的負面影響很輕微,應趁低吸納!到底現在是換了分析員,還是有關分析員真的體察到一些確鑿的盈利負面證據?若看對了,堪誇,沒幾人看到也;若看錯,絕對會被「笑到面黃」,跟當年瑞銀唱好神華見101元異曲同工。

我被德銀這一「冷招」一窒,復見股價沒來由多日持續下挫,手上又餘不算少的持股,又見索羅斯兄轉傳一隻中間體產品的走勢圖(很明顯目前價格甚低),只好卻步停停,靜一靜,思考一下到底會否自己實在「太愛」聯邦而「先入為主」。若蔡老闆又再增持股份,我倒「打死都唔信」聯邦今年盈利會倒退19%……

這裏,將有「好戲」看!


#2333長城,Yeung兄貼出的第一則新聞,恰恰就是我下午找到的,事忙,本想整理一下明天貼出。我猜想Yeung兄對長城的探研並沒遺漏甚麼重要細節,包括我自己也如是。^-^國內自有品牌,在低迷市況中居然仍能有此增長成績,根本無可指摘。我看到股價表現方面到$13.5元左右就弱下來,連匯豐環球也玩短線套利,大概加上市弱,基金股易套現,才出現過去一個來星期的表現吧。我反而怕明天整體大市反彈,讓我白白地在今天純為短線資金安全計而吐出的廉價長汽股份。負面的考量方面,我僅擔心毛利率或要同比折損兩三個百分點,然而估計無傷大雅……

山頂洞人 提到...

Yeung兄,再看了看你貼出的訊息之後,補充一下。

箇中訊息的確提到相關產品的全國產能和價格走勢,而且也確是截止6月底7月初的。所以,很可能德銀的分析員根據類似的訊息來源所提供的外部數據,結合聯邦中間體產品去年的盈利佔比(約44%),直接作出判斷:無論用甚麼方式騰挪,聯邦也難逃盈利下跌的命運。

所以,個人進一步的想法是:

1. 德銀的分析未必有「陰謀」,大概算「依書直說」。
2. 可以反轉有關判斷的可能有:中間體產品銷量上升;內蒙古的廠房設備及其各種較廉價的資料和成本使聯邦在成本控制方面優於同業,在價格處弱勢時仍能維持一定的毛利率並搶佔市場份額(「諗諗吓有啲似保協」^-^);聯邦的實現價格高於市場平均價;中間體以外產品種類的增加和銷量的上升——不過德銀似乎已徹底否定了這種反轉的可能性。
3. 一年才走了一半,下半年的藥價走勢未定。
4. 這個「謎」有待破解。^-^


++++++


恒兄,以昨天大跌市逾九成多股份都下挫的情況下,#189的表現已經算很好。趁好消息出貨很有可能,尤其是在這種「災市」之下,不過東岳的走勢一直都很有趣,持續的盈利增長和國寶光環,還有特殊技術的領先和幾乎獨霸地位,捧客場大不乏人,猜想若大市不再極弱,其股價反有可能再多跑幾步。即使不買,也很值得留意呢。

Yeung 提到...

洞人兄,

謝謝你對長城和聯邦的分析!早幾天大摩才出了報告唱淡弱了很久的藥股,幾天後德銀又出報告,慌死聯邦的價不夠殘,多踩幾腳,真的多得它們。

我昨天買入了聯邦,本想搏反彈,但看完你和 Soros 兄的的分析和資料,倒想研究一下長線持有的可行性。不是恐慌時,哪有平貨買?當然,前提是聯邦要值得長線持有。

匿名 提到...

先謝洞兄Yeung兄有關#2333最新數字及評論, 剛剛先入回一注..

小鄭

匿名 提到...

洞人兄,

3933估計是原料藥價格下跌太猛烈(類似VC1093). 08/09年3933曾經由$4多跌到$2(我在$2.3左右清倉)
去年$6再入市,中間出出入. 今年$16.3摸頂全倉買入,坐艇至今.真是被蔡老板累死. 不過聯邦有點象跳躍式發展的創新企業,死不了.原料藥是紅海,所以要做INSULIN. 長線持有depends on INSULIN.
189(持續的盈利增長和國寶光環,還有特殊技術的領先和幾乎獨霸地位}, 是不是有點象今年1月時的3933?

Soros,

匿名 提到...

#3933完全無力....唉

Do寶爸 提到...
作者已經移除這則留言。
Do寶爸 提到...

昨日@$8.7小注買回3933, 今天才於這裡得知德銀又唱淡...但個人偏向持有, 始終唔係太相信所謂大行既報告...這段時間增持現金, 如果3933再大跌至$7會再入

匿名 提到...

完全放手了醫藥2877 3933 太辛苦了
進攻其他版塊吧!!
2877剛跌破了支持

匿名 提到...

無2877一身輕了
我現在看見它在跌..
真的後悔不早點跟著走
到12的吧我看這次

山頂洞人 提到...

索羅斯兄,看聯邦今早至今的走勢,大概可以判定市場貼現的是其主力產品價格的疲弱。原料藥和中間體產品確乎很像#1093的維C,只是維C的產能問題一直更堪憂且為常人所共知。我也被蔡老闆的樂觀增持誤導了,不過不怪他,是自己沒有積極搜料跟進其主力產品的價格運行走勢,直至索兄和Yeung兄貼出有用訊息,才多了一分有益參考。至於蔡老闆和其他執董是否真那麼傻,我至今存疑。若大家純粹是為「抵林」力挺公司股價以利集資,那或更顯示管理層實在眾志成城,是一個優點。

#189,自去年始,製冷劑市場反轉為大好形勢,似乎至今仍然不差,遠遠好於2009年。不過我也擔心下半年至明年期間,有關產品的價格難以維持相對高位(今天的三四月可能是頂峰),所以明年的業績若沒有強力的新產品接力貢獻盈利,恐怕難以扭轉盈利下降的命運。不過仍有國內券商持十分樂觀的態度,也許他們比我對有關行業看得更清楚,事實上本人也缺乏真確的判斷能力,懼怕產品價格在不知不覺間走熊,所以股價自月前挫至近7元多時不敢返撈。不過該企業實在極受中央和地方政府眷顧,氯碱離子膜的發展前景可能很瑰麗,可惜沒看到有關的評估,自己也是無能為力……


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Yeung兄,我如索兄一樣,不相信聯邦會死,只是恐怕要看看中績的啟示,目前看市場更信德銀和主力產品的公開價格走勢多於管理層和企業自身的競爭力。市場向來不喜盈利倒退的股票,偏好可見未來一兩年的增長股。

長持與短炒手法之間的比拚向來多爭議,要論的話真是非十萬言不足以辯明白其一二;任何人堅執於某種招式的話都可能招至挫敗,所以無招是萬能,無招不可破。像我昨天投機性吐出新吸的聯邦,一兩天之內論成敗的話是做對了;但減持長城和正通就在一天之後證明為錯誤,弄至今早要急急腳分別在12.3元和9.28元撈回,實在無聊透頂,自己也不禁發笑。


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鄭兄,昨天因不敢對今天的大市樂觀投機性沽長城誤導了你,致歉!正通還發颷,有越戰越勇之勢,我今早撈回的還不及之前的持股數。歎!尚幸「補鑊」尚算及時,而昨天買入的#3323還可以,小利沽出的#960也證明了我即「時」鮮做法的傻……


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補充:剛才還是「受壓」於情意結,$8.36撈回一點聯邦。

山頂洞人 提到...

寶爸兄,我對聯邦也有情意結。


匿名兄,「無一招是萬能的,無招不可破」,心裏舒坦,是有利條件,退一步也許天海更闊。不過市場先生的本色是詭異,跟它擁抱着玩不容易。我這幾個月跟聯邦和神威且戰且退,且戰且進,股價持續下跌,損失不算大,未來不知「鹿死誰手」^-^,獲得的主要是「過把癮」的打機式娛樂。

匿名 提到...

洞兄千萬唔好咁講, 反而多謝你的時時提點. 投資自己決定,自己負負任, 我昨天無入長城,因為睇唔通,但係看完你和YEUNG兄既資料,及看見今早長城價仍吸引,故入返一注先, 都睇下正通有冇好位入返一注.

昨天自己大膽入左唔少#887作短線反彈,可幫補少少.

大家加油!!

小鄭

匿名 提到...

寶馬引擎咆哮, #1114, #1728!!!!

鄭哥仔隻英錶都準時啟動!!

犀飛利!!

小弟都抱着一半聯邦同蔡老闆搭車......

----生條龍

山頂洞人 提到...

#887升得不錯呀!

果然是奢侈品市場最威!

#1728,與#881估值差距拉闊,$9.95即日鮮沽出獲利,信守先前的自我「承諾」,加碼$17.16的中升。

聯邦和神威難道見玩車妙,也要玩U turn?

匿名 提到...

洞兄反應敏捷, 贊成中升比較直博, 保協仔今日又返跌, 唔通要趺串$3.6 ?

小鄭

山頂洞人 提到...

#3800和#712,跌回個人原定的返撈區間。暫時還是乍寒戶暖,短線沒靈感;手上現金佔比較小,先忍忍手。

暫時奢侈品概念當道,連一向愛慢跑的大昌行也發颷;連水泥股也望塵莫及。

山頂洞人 提到...

$7.39吸了一點#999。

匿名 提到...

謝洞兄, 入左一注中升, 希望唔會搭沉船 :p

小鄭

山頂洞人 提到...

鄭兄,哪裏哪裏!中升管理層之前表示平治勁賣,奧迪的銷售增長也不錯。連平時跑得「論論盡盡」的大昌行今天也以完美拋物線上升,中升該不會不濟吧。^-^

正通多賣寶馬,中升多賣平治,大昌行多賣賓利……以增長速度而言,依然是中高檔車較集中的正通拔頭籌,我會嘗試等9.4元以下的返撈價。

另外,原來瑞銀有報告唱好中升:

http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00881/NOW.442561.html

匿名 提到...

== 完美拋物線 ==

Yeah, 大昌行仔平時太論盡, 小弟耐性唔夠, 淨番些少. 呢種股真係好鬼適合長線持有.

哥仔係咁撈中升, 小弟本唔夠, 佔重同大昌行差唔多. 想等大昌行仔升多五六個%轉埋去中升......

----生條龍

匿名 提到...

洞兄真是神勇!3933 @8.2剛好是一年前大升前的爭持位, 希望成為較堅固的防線.
 第一上海 李雪晶有解釋3933最近的估值(PE)下調.
http://finance.sina.com.cn/stock/hkstock/hkgg/20110713/112210140267.shtml
簡單講就是: 1)原料升2)產品價格降(競爭及限價)3)預計費用率上升(因胰島素還是未成氣候)
其實這些大行早就知道,報告只是滯後性的解釋而已. 真正的原因是投資銀行缺水沽貨.
最近HSBC一直是凈沽家,MS反而是凈買家.估計老散到這個價位一般都是死守.
港股是資金面第一,基本面第二,消息第三.會看籌碼在誰手上才能常勝.
今年我犯的嚴重錯誤就是太過迷信基本面,忽略資金流向.
謹與諸位共記!

Soros,

山頂洞人 提到...

Soros兄,昨天我說若蔡老闆再增持股份的話,「打死都唔信」聯邦今年盈利會跌19%,言猶在耳,「真係講都唔信」,看後深有荒誕感兼不禁發笑,蔡老闆再掏一千萬增持聯邦:

>>>>

13/07/2011 18:39
主席蔡金樂增持聯邦制藥(3933)100萬股,每股10﹒2元
《經濟通通訊社13日專訊》根據聯交所資料顯示,主席蔡金樂於上周五(8日)增持聯邦制藥(03933)100萬股或0﹒08%,每股作價10﹒2元,總值1020萬元,最新持股量增至65﹒06%。(cy)

<<<<

德銀,再到第一上海,連同一些網上撈得到的訊息,盈利趨跌的估量似乎更「近磅」;但蔡老闆今年估計至少用了逾億元來增持,足以買十五輛以上的頂級勞斯萊斯!(不過帳面上也恐怕至少賠了五六輛)「真係睇戲咁睇」!讓人興味盎然。比起蔡老闆,在下股數少而微,而且均價低很多,最多賠一輛逾十年車齡的二手豐田,「神勇」級別真是沒得比。^-^

若說總結經驗,我想自己主要是沒有嘗試緊密追蹤主打產品的價格走勢而僅主要看來自管理層的言談和行動。截至五月底,來自聯邦財總的說法,也未見明顯悲觀的預估(http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/03933/NOW.436868.html),也許六月的狀況急轉直下也說不定——但蔡老闆等一眾執董直至六月中旬還在買!(只有彭韙半年來有賣有買,其他人都是在淨買入!)所以德銀的報告一出,再加上索兄和Yeung兄貼來的訊息,讓我驚訝。

至於機構持倉,各位可以參考以下網頁:

http://hk.stocktnt.com/stock/03933-agency

近一個月機構持倉倉位有增有減,市場上的股數實質沒有變化,只是由甲之手轉至乙之手上,因為聯邦本身沒有回購註銷,也沒有增發。

控制持倉比例,甚至設定止蝕價位區,可能在面對股份某段時間一沉難起有幫助;習慣逢高追、遇跌殺的操作方式的話,也不會跌進這個小漩渦。不過這些風格不見得無懈可擊,只能確定會少賠一點。如果德銀和第一上海的觀察和評斷為「真」,那表示基本面已經改變了,但一般的持股人未必清楚。

除了基本面可能已變壞,某些佔較大頭的審慎投資者減持倉位外,同意索兄所說,投行或某些機構「缺水」也是主因之一。

無論如何,這如戲般的奇特一役,值得事後斟酌思量。


++++++


生條龍兄,是哦,一直認同#1828值得安心較長線持有。若不是它近一年在汽車經銷方面攻城掠地速度比對中升、正通等顯得過慢,我會嘗試保留多一點,當下,佔倉比重也是頗低。

匿名 提到...

蔡老闆真係神奇人物!

#881噙日慢駛, 今朝油門大開! 同哥仔一樣, 勁!


----生條龍

匿名 提到...

多謝洞兄,中升發威, 希望聯邦仔繼續努力!!

小鄭

Hang 提到...

高位追入 1101 @ 5.19

感覺下跌風險有限。只是感覺。

匿名 提到...

個市好似忽然弱好多, 搞到中升仔升幅窄.

哥仔覺唔覺隻國寶東岳似係散緊水?

----生條龍

山頂洞人 提到...

鄭兄,不用客氣!聯邦,我已經買了4D戲院的門票,既可看又能參與。^-^


恒兄,#1101,首次得到高盛的祝福,勢強。感覺跟你的一樣。即使跌回5元以下,反值得累積。


生條龍兄,#189,不知道,也許跟市況不佳有關,關鍵命脈是主打產品的價格走勢,知之並能準確預測之者為王。#881,感覺動力仍存,只要大市氣氛不太糟糕。

匿名 提到...

哈哈, 一於等睇戲.

黎兩日保協仔真係震走唔少人..

洞兄三江係咪只剩1/3持貨左右? 謝謝!!

小鄭

山頂洞人 提到...

鄭兄,#2198三江,是的。這一波的吸納均價約為2.55元,留三分之一種子等發芽。

#3800和#712兩者都巧合地在個人設想的增持區間呆了一兩天就不等人了,「好心急」!^-^

匿名 提到...

下晝個市好似合眼瞓咁, 小弟沽咗大昌行換馬加些少#881@18.08. 隻中升成交算幾大, 今朝有一條虛火忽然搶到上20蚊, 我估係大戶想測試吓上面個沽壓. 一係聽日, 一係星期一,再爆上! 係唔係咁話呀哥仔.

----生條龍

山頂洞人 提到...

咳!咳!巴白萊和瑞金的大戶耳朵接耳朵嘀咕:「吓!咁都比嗰條龍睇穿?咁勁?佢係用TA計, 還是用超級TA算出嚟0架?我哋使唔使換第二個Plan呢?」

——風水佬如是描述。

Do寶爸 提到...

龍兄及洞人兄真鬼馬

Do寶爸 提到...
作者已經移除這則留言。
匿名 提到...

咔咔咔咔咔!!!

寶爸哥仔, 早晨!!

----生條龍

匿名 提到...

洞兄, 龍兄, 寶爸兄, 早晨好!! :p

小鄭

Do寶爸 提到...

大家早晨!!

匿名 提到...

鄭兄早晨! 中升朝早真係又畀洞人哥仔講中, 改改步署, 先跌一跌, 嚇嚇人, 哈哈!

恒哥仔同洞人哥仔又中, #1101繼續上! 可惜小弟唔夠水, 冇吸.

洞人哥仔今早要湊仔買書, 冇咁早睇市上網......

----生條龍

匿名 提到...

自從神奇蔡老闆再度增持, 洞人哥仔情意結之下再撈番之後, 聯邦仔慢步喺山腳向上行......見番9蚊. 呢幾日啲成交都幾大......

----生條龍

匿名 提到...

希望聯邦仔靜靜地起革命 :p

朝早入左一注金山#3888 睇下有冇運行

小鄭

Do寶爸 提到...
作者已經移除這則留言。
Do寶爸 提到...

我剛剛都忍唔住入多少少3933

山頂洞人 提到...

大家好!忙了一天,沒看市。

看來市底仍然較弱;市場訊息混亂,所謂QE3引來不少評議和揣測。

聽曾特首的口吻,他果然還是儘量不會主動「動」樓價的;給中央搧了一巴掌也面不改容,好厲害呀,誰敢說他是「當奴」?任後自身、兄弟和子孫在香港的利益要緊哦。下任,若糖糖上,恐怕也不會動,讓飯飯上,難說,看中央面色,讓糧糧上,多半會動,而且動得很真格很有效,但若如此,他能上得了嗎?玄。

鄭兄,#3888一直沒留意,看來要看看。

寶爸兄,一如生條龍兄所說,最近聯邦下跌時、反彈時的成交額都比以前大,看來這個4D戲院頗熱鬧。

生條龍兄,#1101大概已甩離底部了。


瑞信唱淡四隻汽車股,沒提長汽。我看到尾市時在買盤中有許多瑞信盤,有趣!今天股價表現算不錯。

#881,小裂口下跌後急速上升,再逐步收窄升幅。加上昨天曾一支竹杆殺至約20元水平,樣子真的頗像有大戶在主導秩序。

正通和大昌行回調。昨天曾掛出9.5元買盤要返撈正通,無功,不知道星期一或星期二有沒有機會?

匿名 提到...

長汽仔啲出口越嚟越勁,

http://www.gwm.com.cn/newsDetail_1256111095687_1310711765356.html

未來亮點?


----生條龍

山頂洞人 提到...

生條龍兄,長汽總裁之前在人大會議上的建議內容中,建議國家多提供一些助力多開些門戶讓國內品牌多「走出去」,為的就是這個業務。

按常理猜估,長遠來看,國內車市的銷售增長動力主要在中高檔進口車一方,自有品牌的快速擴張「阻力」重重,因為棄舊換新車者、越來越多的中產以上的富有者,通常情傾進口中高檔車,自有品牌的市場比重或會逐步下降。長汽出口已經頗富經驗,質量方面也有一定口碑,性價比高,新興市場乃至較落後地區應是最佳的銷售開拓地。

另外,長汽在自家網站上的月銷售數據公布得太慢了點,居然要轉貼別的媒體的報道,實在不該。

david395 提到...

Hi another pay article regard 291

do you wanna have a look?

山頂洞人 提到...

OH! Sure! Thank you very much, David Ching!

匿名 提到...

睇番洞人兄係藍兵兄的留言。不得不再佩服洞人兄的獨立見解的獨立性格。唔知洞人兄會不會再留意番210達芙尼

匿名 提到...

匿名哥仔,

教授, 大學生, 中學老師, 中學生, 小學老師, 小學生, 幼稚園老師, 幼稚園生, 講啲咩, 點講, 肯定有級數0既唔同啦......不過幼稚園仔仔女女通常好難明教授講啲咩, 點解咁講......咭咭咭!!!

小弟喺大學已經留咗五六年, 仲未學倒教授五分之一功夫, 不過見到外面有好多中學老師, 小學老師喺度充滿信心落力教緊好多中小學生, 硬係覺得講啲嘢唔多對路, 點知啲中小學生又好嗒糖, 啲中小學老師又講到口水花噴噴喎, 真係唔多明解......咭咭咭!!!

----生條龍

匿名 提到...

记者了解到,今年7月,联邦制药决定新增“重组人胰岛素”和“奥利司他”减肥药两个项目,总投资约8亿元,其中今年首期增资3亿元,建成后年产值将达30亿元
http://zhuhai.house.sina.com.cn/news/2011-07-15/085315118.shtml
原料药价格探底 产能过剩仍难阻巨头扩产冲动
http://www.cpia.org.cn/contents/9/94040.html

haha,3933死不了!
Soros,

山頂洞人 提到...

事忙,沒時間看盤。


匿名兄,碰巧生條龍兄提及,才到藍兵兄那邊「吹吹水」,純粹一己之見,不見得適合所有人,各股有不同股性,各人也有不同的投資(投機)心性也。
#210近日顯著造好,據大行的唱好報告說季度表現出色。不排除昔日的較高估值重新出現,主要是個人已沒追蹤頗長一段時間,很少觀其「盤路」,暫時沒靈感。依照短線投機之帝佛李摩追漲殺跌的心得,也許這種股短線仍有行情。惟個人投資風格問題,反而開始重新留意已開始調整了一小段時間的#738(上次約在$4.65沽清,剛才看到時富的沽盤不少)。


++++++


生條龍兄,我也是中學生哦。


++++++


謝索羅斯兄資料!新胰島素產品始終值得憧憬(中長線),個人猜估,正如索兄所言,若中績不算太糟糕,可能8元左右的價格成為大底。個人繼續觀看兼參與股場4D(目前資金佔比約8%),今午跟兒子和外甥去看變形金剛3D。^-^

匿名 提到...

===我也是中學生哦===

咔咔咔咔咔!! 怪唔之得依家啲中小學學生讀書咁懶散啦, 原來同老師啲水平同埋位置掉轉咗. 所以我又見到畀哥仔你低一兩年級0既黃Sir林Sir陸Sir等等喺外面收費教緊書......

----生條龍

山頂洞人 提到...

也罷,生條龍兄,口水戰無謂,荷包要緊^-^;港股逾千隻,人性萬多種……

山頂洞人 提到...

變形金鋼3D精彩,把兩個小孩子看得驚心動魄、目瞪口呆,回來再看聯邦4D。股價受壓,又看到神奇老闆抄底增持的紀錄,很有錢!這是一種充滿感情的「玩法」。

投機之帝佛李摩叫人投機必須冷靜冷酷,一切以短線盈利為尚,(自信)看通了行情走勢,順勢追漲殺跌。像蔡老闆這種「投資」方式,跟佛氏的完全相反!

這兩天把國內翻譯的《投機作手回憶錄》看了大半,頗有興味。這位奇幻的人物曾在美國股票和期貨市場翻雲覆雨,多次狂賺,也數次破產,「炒」名遠播,最後喪失一切,舉槍自了,並自言原來自己是個徹底的失敗者。我很有興趣了解其威風八面的理路,也想尋知其慘敗之由,過幾天若有時間或整理一下。

看電影前減了一點中升(目前在組合中佔比最大)和#1101,以4.24元先入第一注#738,並設盤8.33元投機性下第一注返撈#189,成功。

之前瑞銀唱好#189見10元,但今早又見不少其名下沽盤,有趣。又是翻雲覆雨。

匿名 提到...

洞兄,聯邦老闆對公司真係表達無比信心,自己都繼續等!

#3888小弟只是短線投機,定$5止損位玩玩,

小鄭

Do寶爸 提到...

今日先行沽出山水水泥, 近期個市令我呢個幼稚園學生驚驚地...提心吊膽地投資對自己冇好處..

189如果明天續跌係咪都可以搏下反彈呢?

Hang 提到...

1101小弟微利先食糊了,今天尾市加入18.16中升大家庭。沒想到洞人兄就在同日減持。嘻嘻。
希望冇踏沉船。
暫定10%止蝕,敢問生條龍兄洞人兄看目標價多小?

[感覺行事][

山頂洞人 提到...

鄭兄,蔡老闆8元多增持聯邦,屬意料之內。^-^ 就算較悲哀地預測今年盈利倒退逾兩成(我至今仍存疑),現價已經貼現了甚至更多,不過價格的短線走勢是不可理論的……看空看多供求角力而已。若非常在乎每筆資金一兩天、一兩個月的盈虧的話,早該拋售淨盡了……


++++++


寶巴兄,老師學生的理論,是因為生條龍兄極正直、對在下甚關懷、嗅到一些異樣言論所吐的笑辭,莫太認真。^-^

投資還是投機,何時投資何時投機,每個人的理念都不一樣,自己先梳理清楚最關鍵。

#189,我是投機性地希冀它明天會反彈的,但並不執着,而且今晚美股下跌,若國內股市明天不是很好,港股弱勢似難改。#189很可能見更低的價位。再重申,我是看不通#189的;數月前說過若其製冷劑和氟硅主力產品價格離高位深挫,股價恐不是跌至8元、7元那麼簡單……我也許在8元以下再下一小注,再多跌了,很可能會止損進場……這不是穩健的投資選擇,也未必是良好的投機舉措……


+++++


恒兄,我減持#1101、#881,是見港股勢弱,想多套點現金,再撈點#738、投機性撈點#189,目前現金佔比近三成。#881沒明確想過獲利目標價,希望可以突破20元,但又猜想短線難見……若期中業績符合一般預期的話,很可能會留一些持有長一點時間。

Yeung 提到...

山頂洞人兄,

「異樣言論」?是這裡的留言嗎?找不到啊…… 無論如何,你的分析嚴謹而認真,希望搞事的人好好向你學習吧。

蔡先生繼續增持,跟坊間對聯邦的負面預期形成強烈反差,我愈來愈期待業績公佈呢。

最後想請教三江,洞人兄你有沒有想過,最壞情況,環氧乙烷的價格可能在下半年都不會回升至較高的水平?我最近都在想,若真維持 $11800 至年末,三江的合理價又是多少?好像 $4 已差不多了。

山頂洞人 提到...

Yeung兄,呵呵,不是哦,生條龍兄說是外面的。不過他只是猜測而已……^-^ 過獎呀,我只是中學生。

#3933,我當作買了豪華郵輪票跟蔡老闆一起向公海進發。

#2198,同意Yeung兄的觀點。當下和可見未來的經濟狀況,教人難以對環氧價格十分樂觀。較悲觀的預測底線是,三江今年盈利僅與去年持平,然而現價仍然便宜。真有不少企業的老闆頗在乎自家股票的價格,而且會用開槍表態;也許下次管老闆又掃射幾槍,就是行業氣氛正式好轉之時。


大市體弱,氣氛審慎。今早十點起床,先把第二注的#189以$8.35微利沽出。

以較低價排位準備重新吸納#2398,上次的沽出價大約是$6.8,「冇肉食」。

匿名 提到...

咭咭咭!! Yeung哥仔, 可能係小弟提前老花都未定. 不過細心啲睇blog界真係好多古怪搞笑嘢, 遲啲有機會講吓......

----生條龍

Danny 提到...

洞兄
來訪頂一頂,希望唔好撘沈船....

2398 下午巴克箂在$6.5 (2000)(1)賣出守住...買入位$6.26 唔陏

我就胆生毛在$6.27 入4000 推一下,跟位就推咗$6.28....

如果要去應該差不多時間了吧,,

反之就再被質落去了

我而家在人生义点.....

大家幫手推一推..

山頂洞人 提到...

哈哈!Danny兄,跟位轉$6.28那個是我來的。原來我自己昨晚設盤的$6.42已在開市不久買入了一點,真是精神不佳記憶都會短路;不過還是想再吸一點。但居然是你跟我「搶」貨。^0^

不過現在46千那個$6.4中銀盤就不是我的。我不怕它跌,渾噩低迷的市況最好收集這類冷門股,就怕沒人低價願意賣給我……

Danny 提到...

2398...而家点咗穴

重係冇人買賣....?

山頂洞人 提到...

剛才還增持了一點#712、#3800、#2198。

現金佔比降回至約三成。

山頂洞人 提到...

市況一般,一般投資者未必對冷門感興趣。而沽家巴克萊也可能僅是「試水溫」。

Danny 提到...

今日佢抽上$6.68 就質番落.$6.27

而家只見買賣出價...

但我都係見我的最新成 (time 13:50)

By the way ,洞兄今回等到咩位收成走人.

山頂洞人 提到...

噢,有人肯出手了,我的$6.35已接了大半。

山頂洞人 提到...

沒譜哦。暫時想等中期業績出籠,到時看看有沒有驚喜或意外,聽聽管理層如何解畫,尤其是關於毛利率的改變和訂單會否顯著放緩。但目前手上訂單應該「有排做」。

現在這種市很難「摸路」。

匿名 提到...

嘩! 兩位大佬喺度公開傾密計, 咭咭咭!! 小弟彈藥唔多, 唔出手住, 頭先都加多些少三江.

----生條龍

Danny 提到...

而家咪玩住封神榜..?

看來今日暫時做咗個底吧....

如果再質落黎,應該是收集才是

唔好被震走.....對嗎?

山頂洞人 提到...

Danny兄,始終看注碼大小和整體組合的分配,沒有內部訊息,始終較被動。我個人把該股比重控制在6%以內。


長城又被鑿下了一小塊,看看明天如何。

匿名 提到...

看見洞兄和Danny密"針",真係風趣緊張,小弟都係小學生,多謝洞兄經常出好文章分享.

昨天自己都加左少少#3800, 今日跟洞兄入一注#712,洞兄如果長城仔到$11.5是否理想加注位 ?

小鄭

Rocky 提到...

呢排個市,由於成交低企,上落好快。

部份強勢股即依然強勢,如 1157 。
戰場頗為淩亂,主動出擊不難偶有所獲,但難免間中誤中流彈受傷。

山頂洞人 提到...

鄭兄,個人正有意待#2333跌至11.5元附近水平時增持。跟聯邦一樣,過去半年,且戰且退,且戰且進;兩者中,以在長汽身上取得的戰績較佳。也許市場對國內自有品牌的接續發展態度審慎(不然的話難以解釋目前的估值),但個人仍持樂觀態度。自六月銷售數量出現後,我對長汽今年的盈利增長更具信心,猜估最保守的也會升20%,跟目前相當低的市盈率不相配。


+++++


Rocky兄,是呀,目前「局勢」予人相當混亂的感覺。可以持現金伺最佳時機而動,也可以保持一定的現金比重,分散佈置不同的股份。每個投資者需要時不時退一退,深省自己的操作方式,儘量衡量和控制風險。投機與投資時常界限模糊,也千種萬種難分軒輊,除了儘量了解股票,更重要的恐怕是儘量了解自己、克制自己和戰勝自己。

Hang 提到...

自從上左架benz 之後 。 架車唔係好識行,仲頻頻溜後,xdd

匿名 提到...

哥仔下次唔好講咁快嘛, 咭咭咭! #3800, #712, #590今日逆市彈, 連隻聯邦都上番啲.

#738畀惠理增持, 即刻v12引擎咆哮, 依家哥仔重有冇貨?

----生條龍

山頂洞人 提到...

生條龍兄,「唔關我事架」,目前這種市況,一定要猜估明天哪隻股票「升定跌」,實在是情感多於理智,「點指兵兵」遊戲而已。

#738,之前一天短炒獲利沽清,今早高追$4.68買回一半。^-^ 不過若股價純粹因為惠理增持而上升的話,升勢難以持久;另一方面,基本因素倒是讓人看得上眼。

+++++

恒兄,昨天忙了一個黃昏和晚上,才剛取車試車。有點後悔一個新手不該買大賓。香港的街道和較差的停車場幾乎不可能讓一個新手好好地把又大又長的大賓停泊好。

說回投資,其實上個星期個人小組合在緩步升,本星期2至4個百分點之間波動。控制注碼,有時左穿右插,個別持股不時調教輕重倉位,持續「溜後」的機會不高。^-^

匿名 提到...

謝洞兄,今天沽出水泥股, 看見中升跌得較多, 洞兄會否再增持?

長城係$11.8俾大沽盤壓住, 繼續等$11.5位.

小鄭

山頂洞人 提到...

鄭兄,剛在$17.2返撈了一點中升。長城,我嘗試再等一等。

另外,#590和#738頗強橫。

匿名 提到...

洞兄, 估唔到收市前長城到$11.5樓下, 小弟都尾市再加少少長城同中升.

等到頸都長保利仔都未出盈喜,...不過佢黎幾日好威風.

小鄭

閒人 提到...

Hi!山兄和各位好!

剛從歐洲回來兩日,玩了兩個星期,在法國喝到才1歐羅一支的紅酒,等如喝礦泉水,其他東西很貴。那裏的工作生活實在寫意,旅遊巴司機開兩個鐘就要休息,而且是坐下來,慢慢吃兩個包那種,兩個司機仲要輪流換。難怪歐美要節墮到現在的田地。中國好多泡,對比之下,我覺得可能仲有得玩。

出遊前已經把股票賣光,今天跟山兄買#881、#738和#3800,重新建倉。

這次露面也是要投山兄信心一票。

看到生條龍兄有一些觀察,生兄經常潛龍勿用,應該不會空穴來風。我都仔細看了一些博客,相信生兄所說的是指甚麼了。有些人實在太自大,自己喜歡用某一招,就以為天下已經無招了,他們肯定沒有理解透山兄多年的手法,所以亂估亂說。如果單論他們習慣用的招數,連石頭兄的一半都及不上,石兄謙稱自己是小學生,那石兄肯定是已經叻過科主任的小學畢業生,他們剛入K1。不過山兄肯定想息事寧人,在下在這裏多事了。

也很高興偉哥又半出山。翻閱最近的博文,偉哥可能太忙,市又亂,選股感覺上好似有一些偏。但是相信過一段時間又會"回來"的。

閒人 提到...

山兄,剛剛有一段留言,冇顯出來,麻請跟進。謝謝!

山頂洞人 提到...

鄭兄,

保協勢頭似越來越勇。我還在思考是否目前頭寸太小了一點。^-^ #712看來支撐力也不弱。

#2333,尾市最後一分多鐘貪心點掛盤$11.38,無功,見買盤踴躍,再改$11.42,已經收市。今天有消息指北京將調控小轎車的用量和使用時間以治堵。猜想這種措施在數大城市早晚會推出,然而是否就能壓低中產們的買車換車熱情,存疑。汽車股今天大多下挫,我視之為正常的過敏反應。當中#1728持續強勢,看來已無法撈回。中升之前的一半頭寸減持得正確,今天再度返撈。


++++++


閒人兄,謝支持!

一歐羅一支紅酒,跟國內的便宜價不遑多讓。歐美總需要來一些大改革。

生條龍兄所指的,我不大確定有否猜錯,人家未必在說我,我也沒打算刻意說點甚麼。反正我一直很感謝他的鼎力協助和「保護」(^-^)。正如在亞米亞山洞內一樣,在古狗開博也難以避免一些閒言閒語,一樣米養百樣人,反正大家都有發言的權利,而我自己也一直自說自話,很自由!開博的目的就是要紀錄印迹和分享,而已。

若閒人兄和生條龍兄所言者為實,那確然有趣,原來股票買賣都要遵從統一的「意識形態」和技法?!

話說回來,閒人兄優哉悠哉,生活寫意羨煞旁人。買賣股票必有心得,會否開博?

Danny 提到...

豈盡人意
來者不佢
百家爭鳴
唱所欲言
各取所需
無愧於心
在博結緣
閒來造訪
唱談股市
山洞包容
人生一樂

匿名 提到...

閒人哥仔: 知心! 知心!

Danny哥仔: 持平! 大道! 快活人痛快人生!

----生條龍

匿名 提到...

同意閒兄所指,洞兄和石兄兩位實力只能說深不可測,不能想像。

至於blog文評論,洞兄也說得有理,言論得有自由,各家各說,百家爭鳴,這是好現像。

而如石兄所言,股市上賺錢的方法千萬計,實沒有甚麼最好方法,只有最適合自己的方法。

Tony

Danny 提到...

洞兄
今日2398 又來試底了.

對它越來越感興趣(中期業績前的走動)
且看它如何舞高弄低

$6.21 -$6.23 成交量少得有趣.....
下次我或小注set 一個超低價和它玩玩.

明天睇下佢向上定下...

閒人 提到...

哈哈,山兄不要說笑了。我打字都要諗一輪,磨下磨下。仲有,潛水看了你五六年的表演,我這個幼稚園學生仲有膽開博獻醜?還是一直受教下去最實在,在電腦前為你打氣!

匿名 提到...

洞兄各師兄早晨!

長城仔今朝又有大沽盤, 唔理咁多,衝入去加多少少@$11.38

小鄭

Do寶爸 提到...

各位早!

鄭兄, 我遲你少少, $11.42衝入去

匿名 提到...

寶爸兄早!

希望大市唔只係一個小反彈,大家加油.

小鄭

匿名 提到...

加油! 衝呀!!!

隻聯邦仔玩唔跟大隊. 但係#590, #3800, #881, #2333......V12全速!

咭咭咭!!

----生條龍

匿名 提到...

生條龍兄#590真係強!! 小弟只持有#887,今日都會沽出部份先.

小鄭

山頂洞人 提到...

各位午安!

昨晚練習駕駛至凌晨近兩點,強迫自己開市時起床,加了一點#590、#881,#2333和#3800,然後再睡覺去。醒來,發現大部分勢頭都不錯。對後市沒靈感。

鄭兄、寶爸兄,#2333,個人在$11.36搞定。

Danny兄,#2398低位多了一點買盤。目前奢侈品消費股當道,該股一直都不是大市焦點,未查業績公布日期,或許前後成交會多一點。個人現金比重開始偏低,暫時持貨觀望。

#887,管理層近期不斷增持,市場氣氛有利股價。個人一直對相關系列旁觀,主要是對本港不少富豪的管理層有戒心(偏見)。

#590,沒有最高,只有更高……誇張!老闆買豪宅做超級大老闆。

Tony兄,讚同!水果滿園,任君採摘;愛甜的選西瓜蜜瓜,愛酸的挑獼猴桃,愛酸甜的可以挑草莓。

閒人兄,歡迎時來賜教!

生條龍兄,你要坐車還要等一等。^-^ 目前泊車技術依然太「水皮」,還不敢叫兒子和外甥坐。

Do寶爸 提到...

哈..小弟是雪藏牌...還未有閒錢養車..真羨慕洞人兄

山頂洞人 提到...

寶爸兄千萬別這麼說。有了車,是一種負累……光停車泊車已很麻煩。我倒是很羡慕非亞洲人,他們應該沒這種煩惱。


#1828群情洶湧,似有突破歷史高位之勢。中午9.92元追入,不想冷落原有的雞碎餘貨。大概要感謝之前推介的大摩。

匿名 提到...

小弟留低嗰啲大昌行貨仔喺度微笑, 最慘彈藥已用盡,只好等佢繼續孤單......

----生條龍

匿名 提到...

洞兄說得對, 自己都好擔心#887既"老實商人",所以自己只走短線投機,不同長城一樣的公司可給與信心. 今日下午看見長城又被壓住, 真係好想再加, 不過睇下下星期有冇更好位喇.. :p

#1828真係強到無朋友,小弟不敢高追呀.

小鄭

Do寶爸 提到...

今日出出入入, 為迎接下月的業績高逢期, 可惜毫無寸進, 與恆指升2%有甚大差異 寄望持股往後會有像樣的表現...

手無#1828, 只有望圖輕嘆!!

山頂洞人 提到...

#1828,繼之前大摩首予推介後,察覺勢頭逐步轉好;之前可能因為市值不足,未進入像大摩和高盛的研究範圍之內。

我也有點擔心會否像去年那樣一過10元關,就引來不少獲利者(上次連不少管理層都在9.5至10元位相繼減持)。這次考量的是像#1728已破高位,具一定「示範作用」,當下奢侈品概念當道,且差不多事隔近一年,大昌行仍在穩實地前進,值得給予比上年更高一點的估值,希望這次有點不同。猜估很可能也有投資者如此推想。

之前某天大昌行以「完美拋物線」上升,本已想追加,但因已有中升,且想抑壓持股比重,所以沒有把握好。

寶爸兄不用洩氣。最近是狼狠手段得勢,不合概念者被冷落,東風僅颳向個別組別。若市場整體回暖,可以托高許多緩跑股的估值。

Do寶爸 提到...

謝洞人兄的開導..只怪自己能力不足, 唯有多多來山洞學習!

Rocky 提到...

2333盈喜

匿名 提到...

長城汽車(02333)發盈喜 料半年多賺逾8成
[17:11] 2011/07/22

【on.cc 東方互動 專訊】 長城汽車(02333)發盈喜,預期截至2011年6月30日止6個月的綜合利潤,會較截至2010年6月30日止6個月增長80%以上,主要是集團汽車銷售量增加所致。
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長城仔, Great Job!!

小鄭

匿名 提到...

Rocky兄,大家真係岩時間 :p

小鄭

山頂洞人 提到...

勁爆!拍掌!

最值得中長線投資的自有品牌汽車股,不枉大家深情一片!

(注:不過去年的比對基數是較低的,因為去年下半年的業績也是好得完全擊敗所有原先預測。)

山頂洞人 提到...

算一算:

去年全年賺近26.98億人民幣,上半年賺8.67億,今年上半年預喜多賺逾80%,我以8.67乘以1.85再乘以2.2(因為一般下半年會比對上半年好一點),得出全年盈利預估為35.29億,即比對去年同期上升剛好30%。跟個人原初中度樂觀預估相約(今年最悲觀的預估是多賺約20%)。

下半年長城將推出新產款,希望能擊敗我的中度樂觀預期。

目前市價若是合理的話,那暗示預估長汽明年盈利倒退一兩成以上;我不相信。

山頂洞人 提到...

寶爸兄,不敢當,相互切磋。

Yeung 提到...

洞人兄,

起初買長城是跟洞人兄買的,自己只是草草地研究了一下,把過往的盈利數字加減乘除一番,覺得「應該不錯」,信心也只是一般。後來多看了洞人兄及各位的研究,對長城認識多了,也更留意它的銷售數字和企業新聞,便愈來愈有信心。雖然如此,長城的波動性並不低,因個人的操作和心理質素都極差,眼見要虧蝕,即使只是帳面虧蝕,也很在意。然而一直以來,我們(請容許我用「我們」來形容這裡的戰友們)都沒有放棄過長城,是的,在操作上是有買也有賣的,但我說的「沒有放棄」,指的是沒有否定過長城這企業的質素,即使市況多壞,長城的股價有多殘,我們都堅持。現在長城用其業績來証明我們的選擇是沒有錯的,想到這裡,便有點激動。

我不知道盈喜對股價的刺激有多大,其實過往幾週的盈喜股表現也並非一面倒的好,即使升,也不代表升勢會持續。這一刻令我感動的,是我們的付出有回報了,對於股價表現,還是順其自然吧。

記得首次跟洞人兄談及長城時,你提到你期待長城將來成為一家怎樣怎樣的企業,那一刻起,我已把你視為學習對象。洞人兄,再次感謝你,感謝你包容我的無知,以及對我的每一個提問都予以認真回應。

匿名 提到...

Yeah!!!

為長城仔, 洞人哥仔, 仲有大家拍掌!

Yeung哥仔, 其實你已經算好堅定0架嘞. 長城仔啲股價波動好大, 連洞人哥仔有時都玩吓上落(可能有啲小散冇跟貼睇唔明洞人哥仔啲迷蹤拳, 所以有啲誤會都未定). 但係我知道佢最近半年從嚟冇沽清過, 年幾以嚟都未放棄過跟蹤喱隻股, 從嚟冇喪失過信心. 洞人哥仔啲迷蹤拳叻過好多淨係識一招天殘腿仲以為一招可以平天下嗰啲選手, 不過令到小弟我佩服到五體投地0既係佢觀股相股0既能力, 連謝清海同佢啲馬仔我都覺得望塵莫及......

----生條龍

山頂洞人 提到...

生條龍兄過譽!我練藝尚未到家,還有頗長的完善之路。不敢跟他人比較,先求徹底戰勝自己。


++++++


Yeung兄客氣!你時常貼出好資料並加以分享,也讓我省力兼獲益匪淺。


善於捉機的話,適宜投機短線炒賣的股不算少,管理素質佳、產品服務競爭力強、可以幾乎連年有可喜增長、讓人敢於長線緊持的上市企業倒不算多,有時找到時又可能已經太貴。長汽算比較例外。

過去的六福我做得不好,主要是對金價看不透,所以缺乏持久的耐性,錯失了很大的利潤。

味千也曾是我很看好的股份,不過一直低估了市場對它的認受度,因而沒有好好抱緊。

大昌行由於有同行更強勁的盈利增長對照,也讓我時不時有點猶疑,但其業務執行力蠻強的,我一直認為它是好股。

長城至今仍未動搖我個的信心,實在比對同行發展得更壯實可人。在六福才四五十億市值時我曾預言或發展至二百多億市值時才或會遇到發展的瓶頸,可惜中間的時勢和金價走勢疑慮讓我「捉到鹿都唔識脫角」,寄望長城能符合個人的預期,可以成為國內最出色的自有品牌,技術設計能超越韓國逼近日本水平,並在四至五年內壯大成為市值達六百億至八百億的企業。

長城在自身接續發展方面一直很「牛」,據聞連路虎跟它談合作也被拒絕(相反吉利則發狠力要擁抱富豪,因為本身技術明顯不足)。其實我更希望它能跟一些強勁的歐洲品牌進行深入的合作和技術互補,這樣可以讓它更具星味和更早更省力地取得國際競爭力。未來國內自有品牌市場將是個競爭十分激烈的戰場,快速富起來的人群更喜愛中高檔以上的轎車,尚幸長汽在出口方面搞得很好,比中國經濟更落後的其他國家和地區未來六七年大概都能較輕易地接受長汽的車子。長汽一直能自我定位清楚,明確捉摸到市場的需求,不光SUV和皮卡橫掃同行,連新推出的轎車也可以擠身自由品牌的超前列銷售水平。

上述種種,不知為何,仍未得到一般投資者的認知……不管怎樣,以一成多左右的資金比重嘗試儘量長持長汽應該不過份。

Hang 提到...

雖然手上沒持2333 , 但還是很戥大家高興。
觀察2333兩週,不明股價經常收市前uturn 掉頭向下,這下可謂一吐烏氣。希望不要被兩天假期把消淡化,續把汽車股再給力上揚。

洞人兄 你真得很動人。嘻嘻。

山頂洞人 提到...

恒兄,我Cup數不夠大,難以動人。^-^

#2333,股價表現短期時常不理性,不是充分「有效」,如醉漢走路,難以情測步迹。現價不足8倍預估市盈率,我覺得14元以下,都是「錯價」。除非長汽「造數」,不然造淡者會很快後悔。

Danny 提到...

醉拳似倒非倒
初學者難領會
技高者控自餘
出奇制勝技高

心領神會......頂.

Yeung 提到...

生條龍兄,

真的,人家一 team 人才做得來的調研工作 (還要選了一些很多人都覺得不妥,到最終又真的爆穫了的股),洞人兄一個就搞定了,佩服佩服。不過你都很厲害,每天看你跟洞人兄的對話內容,都有些得著。 ^^

匿名 提到...

洞兄, Yeung兄和各師兄, 小弟都好想再次多謝你們不吝嗇分享包括長城,聯邦,三江,保協等好股既精采分析,最近行業訊息及自己持倉分享, 自己程度不足,來到山洞要向洞兄會多學習多發問,洞兄又不厭其煩細心回答,真心再次多謝!!

小鄭

Yeung 提到...

洞人兄及各位:

從以下網頁可下載到一份藥品行業數據月報,內容非常詳盡,6-APA 和 7-ACA 近年/月的價格走勢都有相關數據供參考:
http://stock.stockstar.com/JI2011062500000382.shtml

個人愚見:

6-APA 在 2011 年一月至今的平均售價其實不差,同比更有上升,7-ACA 的價格走勢則頗為惡劣。雖然如此,7-ACA 的售價已界成本價,若再下跌,只會促使更多廠家退出市場,所以 7-ACA 的現價應有一定支持。而所謂的成本價,理應是一個普遍的概念,對於聯邦而言,因其內蒙古廠房的中間體生產線有效降低成本,故相信在這一刻聯邦的 7-ACA 業務還是有微利的。至於克拉維酸叔辛胺,則找不到有用的資料可供分析 :-( 聯邦有賣其他中間體嗎?在官網只找到這三種。

另一方面,聯邦有大約 30% 的營業額是來自外銷的。根據二零一一年業績報告所示,「拓展國際市場」是二零一一年度展望中其中一項措施,其位置比「推行先進技術及加強內蒙古生產基地效能」及「重組人胰島素產品將成為集團的增長點」還要放得前。若聯邦真的重視海外市場(而不是吹水),而又能成功加大海外業務的銷售比重,對抵銷國內業務倒退帶來的衝擊會有一定幫助。

最後,也留意到三月初酶法阿莫西林上市,以及聯邦銳意拓展胰島素產品市場的市場地位,未知這些對聯邦有多正面?能力有限,望各位指點迷津,謝謝!

山頂洞人 提到...

Yeung和鄭兄都太客氣了。其實我個人在思考股份時並非時常非常邏輯嚴謹地去搜尋資料,許多時候依賴「炒」股十幾年經驗聚合而成的評斷直覺和身邊影影綽綽的一些言談和觀察,反而好多時候你們和其他網友都能更及時地搜尋到更及時有用的參考資料,每次我都視為有友好運財來了。

Danny兄,生條龍兄是半說笑之辭。我本人倒是果真學過一點和探視思考過一些大成拳拳學的內蘊,也時不時留意散打、K1和MMA的一些人物,別的就不怎麼懂。^-^

我的股票投資操作方式也充滿了漏洞和不如意。有時欠缺耐性,有時太有耐性,時不時追悔,跟眾多散戶沒多大區別的。

另外,謝Yeung兄再次貼出資料並分享聯邦的投資意見。我的想法跟Yeung兄的接近。本想發電郵詢問企業的一些近況,以利計畫短線操作方案,但業績期應已不遠,且不知對方能否在業績期前的敏感階段願意披露太多訊息,只好作罷和等待。


今天很晚才回家,一整天在深圳那邊在朋友協助下買GPS。

深圳真的很旺,跟我數年前搬離它時差不多,但應該說是更旺了,而且各種基礎設施硬件更佳,真是開天闢地,日新月異。光是華強路一帶,我想,其消費總額或已可以媲美整個九龍半島!甚麼旺角、銅鑼灣,比起華強路和東門的人流量,根本不如!

香港,真的在經濟的很多方面已經被深圳追貼,甚至,拋離!不得不感慨,一個政府原來可以如此無能,一些執政者,是何等的低庸和無恥。



剛看了宏觀視野相當清晰的謝國忠最近的一篇文章,不錯:
http://xieguozhong.blog.sohu.com/178754069.html

Hang 提到...

而家先達IPHONE4回收價 都係跟華強需求作指標,如果而家仲話返大陸驚比人搶電話真係笑屎人

時移世逆,今日睇珠江台,見國內商場人山人海在搶購空調,主持人說都是搶一些2000元的單體機,看來下半年朝向 內需 零售方面應該不會太差吧..

GPS 確是好東西啊, 國內買的會不會有廣東發音各繁體地圖啊

山頂洞人 提到...

是呀,恒兄,雖然不少工業和企業家都遇到了難題,然而巨量的灰色收入得益者和薪酬快速上升的中低階層,將持續釋放龐大的消費力。家電電子產品股我不熟,且較難揣測其毛利率,但中高檔汽車、珠寶、衣履股等若已確立了合適的發展模式和盈利基礎,應該能顯著入益。

我買的是Shinco的GPS,有繁體字搜索,也有廣府話女聲,其他系統的也有相關功能。不過對我來說這些都不是問題或賣點,先科的系統是自我研發製造的,很專業,介面、清晰和使用方便度、機子的設計質量等都頗有可取之處,比價格便宜得多的如路航(用凱得力地圖系統,據說此品牌在南方較多人買)強得多,屬於所謂較高端設計,我覺得很棒。

山頂洞人 提到...

補充:之前太太跟我談過深圳和不少城市的飲食業遇到了難題,許多以前表現較佳的連鎖餐館的服務質量每下愈況,因為菜價肉價升了不少,人工也急升,成品提價不易,低薪難招人留人,願意接受較低薪的通常是新手,就算如小肥羊,人手奇缺,服務質素急降,不吃也罷。我這次深圳遊算是體會到了。

Yeung 提到...

各位早,

以下報導提及到神威:
http://big5.xinhuanet.com/gate/big5/www.he.xinhuanet.com/news/2011-07/22/content_23294802.htm

"上半年,致力中藥現代化的神威藥業銷售收入實現快速增長,其中公司潛力產品和新產品較去年同期銷售額增長30%以上,藿香正氣軟膠囊和黃芪注射液、參麥注射液在上半年表現優秀,銷售額增長達到30%-40%左右。 "

要出門了,再談!

匿名 提到...

哥仔, 鄭哥仔, 仲有閒人哥仔, 有冇睇最近偉哥個博? 偉哥最近不幸有啲持股唔多掂(其他衍生工具成績就唔識睇), 有個自稱局內人0既網客講咗好多嘢, 都幾過癮, 高手過招, 不妨望望.


Yeung哥仔, 洞人哥仔十成功力注入, 小弟先天身體太潺吸得一成都未夠, 惟有慢慢嚟, 好鬼似航空母艦拖住隻舢舨仔......咭咭咭!! 仲有好多謝你經常報料! 神威仔管理層話過希望可以保持盈利雙位數增長, 睇怕唔係亂講......

----生條龍

山頂洞人 提到...

還是作息時間沒調好,下午才能看市。

謝Yeung兄資料!有關報道對神威上半年整體表現仍有點語焉不詳,但應能推算不算糟糕。


生條龍兄,市場一向跟紅頂白,最近數月更是如此。預期盈利倒退股、盈警股、行業風向不利股、管理積弱危殆股、財務惹疑點股,都難有運行……

長汽今天至今升幅不大,但低位有較強力的買盤支持。大摩叫買。

山頂洞人 提到...

國內高鐵悲劇,震落不少相關概念股。#3898、#1766、#569等慘跌。留意到風電設備股如#658、#2208也被蹂躪。王者消費股也有不少先升後回或收窄升幅,當中#887獨自興奮。大摩叫買#881和#2333,前者難敵沽壓,後者表現勉強OK,大昌行還可以。

#189最後一注數天前已於8.35元左右平手沽清,觀望。今天股價下跌不少。

為增現金比重,#2198、#712、#3800投機性減了一點。

匿名 提到...

金風聽講因稀土成本倍數上升,沒戲。

原本港股大升後調一調也算健康,但國內急跌,又令人變得疑惑。

散戶的鬥志正不斷地被消磨。

山頂洞人 提到...

除了罕有的數個板塊,的確許多股份的價格最近數月都是持續挫,不管是慢跌還是劇挫。看倒後鏡,真像「溫水煮青蛙」!散戶「壯志」消磨,情理之中哦。

匿名 提到...

年初太陽能,後水泥零售壕賭,再而三寶,然後內房汽車,最近電池...

當中水泥壕賭和珠寶鐘錶長盛不衰...,要說市差,卻又有許多牛股。

可惜功力不足,一再錯失,時也命也。

最近價值投資再顯威勢,惠理和宏揚表現逐漸拋離大市。

Hang 提到...

保利協鑫能源正面盈利預告


本公司董事會(「董事會」)謹此知會本公司股東及有意投資者,截至二零一一年六月三十日止六個月,本集團預計本公司擁有人應占利潤比去年同期將增加約300%。截至二零一零年六月三十日止六個月之本公司擁有人應占利潤約為787,635,000港元。

預期之利潤增長由集團銷售收入增長所帶動,其主要原因是多晶硅產量及硅片產量及銷售大幅增長。

山頂洞人 提到...

匿名兄,平均市況始終是弱,戒懼氣氛頗重。一些板塊輪動式上升,或可視為大眾因應不同的經濟板塊表現輪動貼現其樂觀預期。能預早掌握此節奏者不多,反而墜入陷阱的機會頗大。

恒兄對保協的股價短中線前景有沒有「心水」?

Hang 提到...

洞兄 小弟還在學習階段 , 能旁觀洞人及各大博友交流已很難得, 不需要我班門弄斧吧

._."

山頂洞人 提到...

恒兄客氣!

匿名 提到...

洞兄各位早, 昨天事忙, 今早$4.5賣出部份#3800先, 加左D#881.

生條龍兄, 對呀, 偉哥那邊很熱烈, 相信偉哥過幾日不太忙時,又可集中精神有更多分享.

小鄭