2011年5月22日 星期日

熱門二三線股被血洗之後


連日來太陽能概念板塊被血洗,至星期五才算回穩(表面如此),保協得花旗、高盛和野村數大行唱好。今天保協有進一步的回應,可參看明報專訊:

過去一段時間,大市氣氛沒好過,隱約察覺國內經濟有放緩之勢,二三線股當中有一些先後被「洗」,至星期五更有多隻熱門股連鎖式大幅挫跌。保協股價的連日挫跌,市場共識是對IMS的報告作出反應。另外,星期四看到林瑞芬的專欄(今天的有:http://hk.news.yahoo.com/article/110520/23/oezk.html)說因有國內投資客被斬倉導致保協股價的崩瀉,傾向於相信有這麼一回事。《蘋果》星期五對二三線股股災的解畫,雖不知事實的真偽程度,但猜想應有其事,是否完全沒有別的因素,倒難說,譬如又有人說是對沖基金沽貨套現觀望。

有網友曾因聯塑股價崩瀉之事留言。當時我見是多隻熱門股聯動式被「殺」,而不是個別股份因基本因素變壞而捱沽,已有類近上述《蘋果》的猜想。

若離事實不遠,不少博客中的各散戶的反應,就會顯得很有趣。絕望,憂鬱,恐懼,猜疑,動搖,吼叫,走避,幸災樂禍,慶幸自己早已躲避開,或慶幸自己從來沒沾過手……一百人同時買入同一隻股票,就會有一百種不同的盈虧結果。對上市企業的關鍵資料的搜集,對企業的特質的綜合性評量,對行業前景的判斷,對相關宏觀經濟的走向的理解,對未來股價走勢的猜量,自我心理素質的理性約束程度,對投資投機的領悟,注碼的大小,佔投資組合的比重等等,衍生出無窮的買賣操作生態。從來、永遠也沒有一種招數,讓所有人可以依本、可以跟從;諸種前設條件都不一樣,如何依本?如何跟從?

小心駛得萬年船,永遠是對的。當下港股氣氣審慎,觀望乃至看淡的心態頗濃,對習慣了短炒,時刻希望能適時進退的投資者,有他們審慎的理由。謝國忠預期下半年國內經濟將顯著放緩,並建議政府持續收緊銀根和提高利率,猜想房地產泡沫的爆破不會導致國內經濟硬着陸,反認為若不儘快處理這個泡沫,硬着陸是必然結果。最近數月,國內已出現房地產泡沫(或說資產價格泡沫)逐漸成為不少主要財金官員的一致口徑,至今似乎反而只有溫總沒如此提過,為何如此,恐怕要問他自己才知道……更有趣的是,包括吳曉靈、陳志武、周小川等人,都或明或暗表示目前的泡沫不是央行主要官員的責任,因為他們的專業意見得不到中央的「尊重」!

香港這邊廂的房地產風景也是詭異得很。特區政府主要官員一直對「泡沫」一詞諱莫如深,但昨天似乎從曾特首口中得到了某些較確切的「診斷」。有趣的是,在金融風暴差不多最早警示資產價格的上升並不實在的任志剛,近幾個月兩度提到香港的房市,隱隱然一百八十度轉變認為香港資產價格的上漲有實質因素支撐,並居然提到未來的風險是政府對房市的政策取向。神奇得很!詭異得很!任先生已經儼然成為本港業主和房地產商的最高級打手。其潛台詞根本就是:你不該打壓房市,房市未來挫跌是你搞出來的!很有興趣知道,任先生及其親友目前手上有多少物業,又或者,不知任先生未來數年會否成為某些大地產商的高級顧問?更有興趣知道,一個人到了目前這等境地,還有甚麼好「求」的?