關於太陽能發電產業的一些訊息

除了之前留意的太陽能發電網，原來以下這個全球製冷網關於太陽能發電產業的訊息也不少：

http://www.qqzl.cc/news/search-htm-kw-%E5%A4%AA%E9%98%B3%E8%83%BD-page-1.html

各位若有興趣，可自行一遊。

現摘錄部分訊息。箇中個人認為較值得關注的語句，以綠色標示：

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补贴削减将导致太阳能电池价格一定程度下降

出处：Solarbe.com      发布日期：2011-05-27 

全球最大的太阳能电池板制造商，包括晶澳和尚德，都在进行扩产。分析机构预测，今年新增生产线将至少达到9.5 GW，全球产能达41.5 GW，而需求则不超过28 GW。

光伏电池板的主要组成部分——太阳能电池的价格由于大量供给冲击市场以及欧洲削减光伏发电补贴导致需求被抑制等原因在五月开始下跌。

伦敦一家研究机构的分析师Martin Simonek表示，单晶硅电池价格下跌了7.5%，至每瓦1.14美元，多晶硅电池价格下跌了8.7%，至每瓦1.09美元。在多晶硅的现货价格小跌了5.1%，至每公斤74.4美元之后，对许多电池制造商来说，他们已经毫无利润可赚。“原材料的成本远远高于制造商的预期，多晶硅的价格要了很多电池制造商的命。”Simonek表示。

对息差收窄可能迫使小型生产商推出市场或者寻求大型竞争对手收购。Evergreen Solar在第一季销售额下降了55%之后表示，该公司已经用完所有现金，除非找到更多的投资并进行债务重组。

高盛集团投资的电池制造商Spectrawatt在四月关闭了其位于Hopewell Junction和纽约的工厂，裁员117名工人。

虽然太阳能电池市场的竞争与日俱增，但多晶硅的生产仍被控制在少数几家公司之中，如奥斯陆的Renewable Energy公司，慕尼黑的瓦克化学股份有限公司以及保利协鑫集团。分析机构预测今年的多晶硅将会供不应求，全球产量达24 GW。<<<<

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通用电气称未来五年内太阳能发电的成本低于核能

出处：腾讯财经     发布日期：2011-05-27 

北京时间5月27日凌晨消息，通用电气公司全球研究主管马克里特尔（Mark M. Little）周四表示，随着大量创新的出现，太阳能发电的成本将在三到五年内下降到低于化石燃料发电和核能发电的成本。

大卫里特尔是在接受彭博电视新闻采访时发表以上看法的。他表示，“如果我们能将太阳能电力价格压低到每千瓦时15美分，甚至更低，将会有很多人愿意在家庭使用太阳能电。我希望我们能够达到这个目标。”美国能源部能源信息署4月公布的数据显示，2009年美国电价零售均价范围是从怀俄明州的每千瓦时6.1美分到康涅狄肯州的每千瓦时18.1美分。

总部位于康涅狄肯州费尔菲尔德的通用电气在4月宣布，成功将薄片太阳能电池板的能量转换率提高到了创纪录的12.8%。提高能源转换率意味着有更多太阳能被转变为电力，有助于帮助降低太阳能发电的成本，最终摆脱对新能源补贴的依赖。

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日本预计2030年所有建筑安装太阳能板

出处：中国国防科技信息中心      发布日期：2011-05-26 

日本正计划在全国投资兴建太阳能板阵列，以放弃对核能的依赖。准备到2030年在全国所有建筑上安装太阳能板。 预计日本首相菅直人准备在即将在法国多维尔召开的八国峰会上宣布这项能源计划。菅直人可能还将透露一项国家级再生能源计划。

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多晶硅生产规模不减反增

出处：上海证券报     发布日期：2011-05-26 

尽管多晶硅价格近期频频下跌，但各大多晶硅厂的扩产热情却丝毫未减。

就在昨天，国家发改委宣布核准特变电工(600089,股吧)新疆硅业有限公司光伏产业循环经济建设项目。资料显示，该项目总投资155.2亿元，设计年产1.2万吨太阳能级多晶硅。

中国最大的多晶硅生产商保利协鑫则在前不久宣布将多晶硅产能从2.1万吨提升至今年年底的4.6万吨，并计划至明年年中实现6.5万吨的产能。

就在5月9日，光伏设备供应商美国应用材料公司宣布，保利协鑫向其购买了硅片产能超过2.5GW的HTC-B5线锯设备订单，成为该公司历史上最大的太阳能设备订单。

 “我们也在继续扩产。”通威股份(600438,股吧)董事长刘汉元表示，明年6月份之前，该公司的多晶硅产能将从现在的4000—5000吨扩至1万吨。

在海外，全球最大的多晶硅生产商之一瓦克化学此前宣布扩大在德国柏林的一座高纯多晶硅厂规模，年产能将从现在的3.2万吨增加到3.7万吨。

另一家多晶硅巨头韩国OCI则在扩建新的多晶硅厂，拟于2012年第四季度建成。投产后，其多晶硅总产能将增至6.2万吨。

尽管如此，在此起彼伏的多晶硅扩产声中，硅料价格却出现下滑。据了解，目前国内多晶硅现货最低已跌至50万元/吨（相当于每公斤77美元），而年初的价格一度高达90美元以上。

 “其实，在多晶硅现货价跌到70多美元时，国内有些小企业的成本已无法承受。”上述保利协鑫管理人士说。

刘汉元也认为，未来多晶硅价格还会下跌，利润空间会有所压缩，但规模化以后企业仍能获得较好的收益。

一位行业人士指出，如果看好多晶硅行业，那么在资本市场上投资多晶硅企业未必好，因为国内产能亟待释放，未来降价是大势所趋。而一旦多晶硅产能释放，用于硅片切割的耗材需求就会大增，生产辅料的公司反倒是更好的投资标的。

目前，上市公司中恒星科技(002132,股吧)、新大新材(300080,股吧)、奥克股份(300082,股吧)被称为多晶硅切割“三剑客”。其中，恒星科技近日连续公告，已签订四份超精细钢丝供货合同，供货量共计9500吨。

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總的來說，目前太陽能發電產業終端需求低迷，引動中下遊產品的連鎖式減價潮。多晶硅價格比對年初高位下跌幅度明顯，據說已逼近不少中小企的成本線。不但外國，國內不少地方的多晶硅增產新產項目持續增加，但有趣的是，不知為何相關分析又說依然供不應求，而箇中的話語權似乎仍掌握在包括保協在內的三家營運商手中。通用電器管理層對未來太陽能發電成本的下降及其相對化石燃料和核能發電的競爭力估算似乎又比之前聽到的預測更樂觀了。

初步看，保協向野村和高盛分析員反映的運營狀況應該是對題的。猜想，當連保協這種企業都要虧本之時，大概整個太陽能發電產業已陷於奄奄一息的境地。

熱門二三線股被血洗之後

連日來太陽能概念板塊被血洗，至星期五才算回穩（表面如此），保協得花旗、高盛和野村數大行唱好。今天保協有進一步的回應，可參看明報專訊：

http://hk.news.yahoo.com/article/110521/4/ofq3.html

過去一段時間，大市氣氛沒好過，隱約察覺國內經濟有放緩之勢，二三線股當中有一些先後被「洗」，至星期五更有多隻熱門股連鎖式大幅挫跌。保協股價的連日挫跌，市場共識是對IMS的報告作出反應。另外，星期四看到林瑞芬的專欄（今天的有：http://hk.news.yahoo.com/article/110520/23/oezk.html）說因有國內投資客被斬倉導致保協股價的崩瀉，傾向於相信有這麼一回事。《蘋果》星期五對二三線股股災的解畫，雖不知事實的真偽程度，但猜想應有其事，是否完全沒有別的因素，倒難說，譬如又有人說是對沖基金沽貨套現觀望。

有網友曾因聯塑股價崩瀉之事留言。當時我見是多隻熱門股聯動式被「殺」，而不是個別股份因基本因素變壞而捱沽，已有類近上述《蘋果》的猜想。

若離事實不遠，不少博客中的各散戶的反應，就會顯得很有趣。絕望，憂鬱，恐懼，猜疑，動搖，吼叫，走避，幸災樂禍，慶幸自己早已躲避開，或慶幸自己從來沒沾過手……一百人同時買入同一隻股票，就會有一百種不同的盈虧結果。對上市企業的關鍵資料的搜集，對企業的特質的綜合性評量，對行業前景的判斷，對相關宏觀經濟的走向的理解，對未來股價走勢的猜量，自我心理素質的理性約束程度，對投資投機的領悟，注碼的大小，佔投資組合的比重等等，衍生出無窮的買賣操作生態。從來、永遠也沒有一種招數，讓所有人可以依本、可以跟從；諸種前設條件都不一樣，如何依本？如何跟從？

小心駛得萬年船，永遠是對的。當下港股氣氣審慎，觀望乃至看淡的心態頗濃，對習慣了短炒，時刻希望能適時進退的投資者，有他們審慎的理由。謝國忠預期下半年國內經濟將顯著放緩，並建議政府持續收緊銀根和提高利率，猜想房地產泡沫的爆破不會導致國內經濟硬着陸，反認為若不儘快處理這個泡沫，硬着陸是必然結果。最近數月，國內已出現房地產泡沫（或說資產價格泡沫）逐漸成為不少主要財金官員的一致口徑，至今似乎反而只有溫總沒如此提過，為何如此，恐怕要問他自己才知道……更有趣的是，包括吳曉靈、陳志武、周小川等人，都或明或暗表示目前的泡沫不是央行主要官員的責任，因為他們的專業意見得不到中央的「尊重」！

香港這邊廂的房地產風景也是詭異得很。特區政府主要官員一直對「泡沫」一詞諱莫如深，但昨天似乎從曾特首口中得到了某些較確切的「診斷」。有趣的是，在金融風暴差不多最早警示資產價格的上升並不實在的任志剛，近幾個月兩度提到香港的房市，隱隱然一百八十度轉變認為香港資產價格的上漲有實質因素支撐，並居然提到未來的風險是政府對房市的政策取向。神奇得很！詭異得很！任先生已經儼然成為本港業主和房地產商的最高級打手。其潛台詞根本就是：你不該打壓房市，房市未來挫跌是你搞出來的！很有興趣知道，任先生及其親友目前手上有多少物業，又或者，不知任先生未來數年會否成為某些大地產商的高級顧問？更有興趣知道，一個人到了目前這等境地，還有甚麼好「求」的？

保利協鑫（#3800）2011年首季營運數據一瞄

昨午（5月12日）曾登入Google博客失敗，今天（5月13日）再度整天「冚機」，至剛才才搞定（倒不知是何時段了，做夜貓跟電腦對奕，忽然上網，才知道）。本想在上午（星期五）講講自己對#3800首季業績的看法，但欲「出」無從，要到下午才忽想到在自己原來的「大婆」處（「亞米亞」網站）登出，不過太隱蔽，養在深閨人難識^-^。現再略加增補，轉載如下：

#3800公布了首季營運數據。數字並不詳備，不過既然有持股，也總得計一計，心中有個譜，以利鋪排應對策略。

	2010年	2010年	2010年	2010年	2011年
	首三季	第三季	第四季	全年	首季
多晶硅產能 （截至年底；公噸）				21000
多晶硅產量 （公噸）	12099	5068	5754	17853	5927
多晶硅銷售 （公噸）	8799	3405	1708	10507	914
多晶硅售價 （美元/公斤）	50.6	51.7	60.1	52.1	62.2
多晶硅生產成本 （美元/公斤）	25.4	23.8	22.5		21?
硅片產能 （截至年底；MW）				3500
硅片產量 （MW）	624	432	788	1400	953
硅片銷售 （MW）	664	435	787?	1451	959
硅片售價 （美元/W）		0.8	0.82		0.76
硅片成本 （美元/W）				0.57	0.54?

保協最大的實力是生產多晶硅，但很明顯長單主要集中在硅片，所以目前和未來的銷售主力都是硅片。以上數據（注：有問號者為本人的不靠譜猜測數字），所列的硅片成本是抵消所用的自家製造的多晶硅內部利潤前之價格，即單以生產硅片的整個流程計，其毛利率應該高得多，但有多高，不是專家，也沒多少精力去深究。估量，以目前的售價算，多晶硅和硅片總銷售併合計算的純利率不低於25%（懷疑超過30%，不過不敢太進取，以免麻痺了自己）。忽略其他開支和發電蒸汽銷售項目等，以保協總發行股本約155億股計，首季的總體純利或在14至18億港元之間，每股盈利或在港幣$0.09至$0.12元。基於猜想首季中二月的表現或自然較弱，保協這批數據沒有驚喜，也不太糟糕。硅片售價比對去年第四季下降，並不意外，保協很可能為了搶奪行業中主要經營者的長單，適度讓利，而且也得跟環球行業競爭環境和價格走勢接軌。假設毛利率在本年餘下時間沒遭蠶食太多，也假設產能如計畫般進一步猛增，全年每股盈利或介乎$0.55至$0.6元之間，暫時未修訂個人數月前的預估。

請注意，以上是非常不靠譜的估量。不過雖然沒譜，之前說過各大行或需上調今年保協的盈利預測，果然，高盛中午出來的報告就跟在下約兩個月前的猜估（當時認為每股盈利0.5元是推算的下限值）十分吻合。

今早股價下調不少，個人在$5.08加了一點（前兩天投機性輕度減磅）。目前處於5.35至5.4元區間，不知未來較短時間內能否再等到5元以下的價位。

不過，也宜注意一個風險，就是基於今年乃至明年全球多晶硅產能進一步大增，毛利率很可能持續受壓。猜估，這就是為甚麼高盛明知保協今明兩年產能高速增長，而且手上未來數年的訂單爆滿，其對明年和後年的每股盈利預估，依然不是十分進取，複式增長率居然預估不足15%，跟保協以倍數計的產能增長速率非常不匹配，背後就是貼現了這種深度的憂慮。

所以，買入或持有太陽能晶片股，膽汁要多，而且，有一點點「賭」的味兒。

以下這個太陽能發電網站，對環球太陽能發電行當，尤其是國內的一些行業狀況，有較及時的報道和評議，值得對太陽能晶片股有興趣的較習慣看中文的朋友留意：http://www.tynfd.cn/